东吴计算机 Coreweave业绩超预期 盘后大涨16 推荐算力租赁板块

#CoreWeave业绩超预期。公司第二季度营收达到26亿美元，同比增长112%超预期；营收积压升至1040亿美元，同比增长46%，且在第三季度初又新增超过250亿美元的净新增客户承诺。 #价格持续上涨旧GPU租赁价格依旧较高。公司7月已将各SKU价格平均上调约25%；与此同时，CoreWeave最近签署了一份A100合同，价格具有吸引力，并且合同期限延续至2029年。GPU的商业生命周期可能比此前预期更长。 #盈利能力提升明显。CoreWeave第二季度签署的客户合同，其贡献利润率预计比最近几个季度签署的合同高出5至10个百分点。CFO Nitin Agrawal进一步表示，公司利润率的改善甚至发生在7月份涨价之前。 #CoreWeave正在从传统的长期GPU算力租赁，进一步进入AI推理市场。公司表示，托管推理平台推出几个月以来，预订ARR已经从100万美元增长至超过1亿美元，并预计到2026年底至少达到2.5亿美元。 #国内算力租赁板块最为受益。一方面，国内高端算力卡紧缺，算力租赁才是核心紧缺环节。另一方面，token分成商业模式的落地以及模型开源，部分算力租赁公司也将晋升为“新云厂”，行业地位提升。 相关标的： 行业龙头：宏景科技，协创数据，利通电子，盈峰环境，行云科技等。 行业新晋：中威电子。 风险提示：技术发展不及预期。