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CXO产业链一定建议特别重视 核心三个逻辑

2026-08-12 未知机构 赵小强
报告封面

1）业绩非常硬：药明康德小分子D&M业务2026年H1同比增速73%，已经披露和即将披露的CXO和科研服务业绩都很好；2）交易结构好，无论是医药基金还是非医药基金，都能够很好的在CXO上达成共识，且因为CXO都能看业绩，可以很好的上仓位；3）主题很活跃：无论是之前的减肥药（礼来业绩超预期）还是最近大家关注的AI4S，CXO很容易形成主题共振 [玫瑰]从节奏来讲，药明康德看2027年还不到20X，依然有很好的回报。 [庆祝]推荐排序为CDMO（药明康德、康龙化成、凯莱英、药明生物、药明合联）；科研服务（纳微科技、赛分科技、奥浦迈）；CRO（或者简单操作，朴素建议将药明康德顶格买满）。 [红包]CXO产业及AI4S更新推荐电话会议（20260809），回放链接进门-领先的机构AI投研工作台 [抱拳][抱拳][抱拳]感谢您派点打分支持天风医药杨松团队

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