证券早晨快讯

➢美国通胀温和；中国增加隔夜逆回购。A股尾盘提升。上证指数收涨0.32%报3946.68点，深证成指涨1.09%，创业板指涨1.49%。房地产行业领涨大盘。港股 低 开 下 挫，恒 生 指 数 收 跌0.83%报25440.17点，恒生科技指数跌0.99%，恒生中国企业指数跌0.96%。大市成交额2147.791亿港元。半导体、科技股涨幅居前，内房股走强。外盘方面，欧洲三大股指收盘小幅下跌，美国三大股指收 盘 涨 跌 不 一，道 指 跌0.04%报53770.27点，标 普500指 数 涨0.26%报7748.5点，纳指涨0.54%。美国7月核心通胀表现温和，美联储加息压力有所缓解。腾讯资本支出激增导致自由现金流转负，其ADR隔夜重挫。 ➢美国7月通胀数据符合预期，核心CPI同比升幅处于五年低位，互换市场定价显示美联储9月加息概率有所下降。 ➢中国央行发布第二季度货币政策执行报告，称将灵活精准开展各项操作，逐步增加隔夜逆回购频率。央行本周五将首度在月中进行隔夜逆回购操作。 ➢腾讯上季度营收高于分析师预期，在人工智能项目和算力方面的投入增加一倍以上，资本支出激增导致自由现金流转负。腾讯ADR隔夜重挫逾5%。 资料来源：彭博 183353511-15Units 3511-15, 35/F,CoscoTower, Grand Millennium Plaza,183 Queen's Road Central, Sheung Wan, Hong Kong頁1 XIN YONGAN INTERNATIONAL FINANCIAL HOLDINGS LIMITEDwww.yafco.com.hk ◆端侧大模型独角兽面壁智能启动IPO辅导，估值超200亿元：中国证监会网站披露，北京面壁智能科技股份有限公司于2026年8月11日在北京证监局办理辅导备案登记，拟首次公开发行股票并上市，辅导券商为中信证券。辅导备案报告显示，该公司无控股股东，公司第一大股东为北京清语启航科技中心（有限合夥），持股比例16.45%。公开信息显示，面壁智能(ModelBest)2022年孵化自清华大学NLP实验室，是一家AI大模型企业。公司专注于高效端侧大模型和开源生态，标志性产品为MiniCPM端侧系列大模型。融资层面，2026年上半年面壁智能累计融资超50亿元人民币，估值突破200亿元人民币，成为端侧智能领域估值最大的独角兽企业。 XIN YONGAN INTERNATIONAL FINANCIAL HOLDINGS LIMITEDwww.yafco.com.hk 183353511-15Units 3511-15, 35/F,CoscoTower, Grand Millennium Plaza,183 Queen's Road Central, Sheung Wan, Hong Kong 頁2 资料来源：彭博,经济通 ◆美国7月核心通胀表现温和，缓解美联储加息压力：美国劳工统计局周三公布的数据显示，剔除波动较大的食品和能源类别后，核心消费者价格指数环比上升0.2%，同比上升2.5%，追平2021年3月以来的最低增速。整体消费者价格指数环比上升0.1%，同比上升3.4%。伊朗战争引发的能源价格冲击影响在7月继续消退，能源和汽油价格连续第二个月下跌。食品杂货价格自3月以来首次下降，住房成本上涨0.1%，但受到酒店价格下降的遏制。剔除食品和能源后的商品价格在连续两个月下跌后反弹，电脑软件和配件价格同比上涨21.2%，创下纪录。彭博经济研究认为，这份报告的温和程度足以降低9月加息的可能性，但还不足以完全排除加息。美国国债收益率走低，投资者下调了对美联储9月加息的押注。 ◆美伊谈判陷入僵局，哈梅内伊新动作意在为长期地区冲突做准备：伊朗伊斯兰革命卫队将领表示，最高领袖哈梅内伊近期军方高层任命标志着转向“进攻性战略”，具备推进到敌方领土的能力。美伊围绕霍尔木兹海峡谈判几乎看不到突破，双方均要求对方作出不太可能实现的让步。特朗普周三称美国已全面控制海峡，伊朗军队被摧毁且没有钱。伊朗弹道导弹生产仍在快速推进，产量远高于使用速度。美国前副国务卿认为，除非给予足够制裁减免，否则海峡难以长期重新开放，伊朗可能长期控制该水道。 ◆国际能源署称石油市场面临每日180万桶的供应缺口：国际能源署在月度报告中表示，全球石油市场面临每日180万桶的供应缺口。缺口主要原因是伊朗战火重燃和海上运输中断，阻碍了石油生产的恢复。总部位于巴黎的该机构指出，石油市场未来重回供过于求后，下降的全球石油库存应会在明年得到回补。此评估发布之际，美伊围绕重开霍尔木兹海峡的谈判仍深陷僵局。战争已进入第六个月，敌对行动虽有所缓和，但持久和平看来越来越难以实现。交易员正密切关注中东局势进展对油价的影响。国际能源署的这一判断进一步凸显了供应中断对全球石油平衡的持续压力。 ◆美国新发10年期国债的中标收益率创出金融危机以来新高：美国420亿美元10年期国债拍卖中标收益率达4.683%，创2007年以来最高纪录，略高于竞标截止前市场水平。标售后国债维持涨势，为周四30年期国债拍卖埋下伏笔，市场预计融资利率将达25年来最高。通胀高于目标及预算赤字推高长债收益率。CPI数据公布后，交易员减少对美联储9月加息押注，概率降至约40%。两年期国债收益率下跌3个基点至4.18%。 ◆中国央行称将灵活精准开展各项操作，逐步增加隔夜逆回购频率：中国人民银行发布第二季度货币政策执行报告，称将充分发挥存量政策效能，及时谋划增量政策，加大逆周期调节力度。报告指出预计主要经济体货币政策调整相对温和，能源冲击烈度趋向缓和。央行将灵活精准开展操作，保持流动性总量合适，逐步增加隔夜逆回购操作频率，进一步畅通政策利率传导。同时强调保持金融支持实体经济力度，强化利率政策执行，增强外汇市场韧性，防范化解金融风险。 ◆中国央行将首次在月中开展隔夜逆回购操作，更灵活调控资金面：中国央行周三公告称，为更好匹配银行体系短期流动性需求，将在8月14日及17日至19日开展隔夜逆回购操作，每日操作量不超过6000亿元。此举旨在对冲税期缴款资金压力，更灵活准确保持流动性充裕。隔夜逆回购于6月底落地，此前主要用于流动性管理。公告后10年期国债收益率尾盘小幅下行至1.70%下方。策略师认为，央行有意更频繁运用此类操作。 ◆腾讯加快AI投入，微信广告助推业绩增长：腾讯上季度在人工智能项目和算力方面投入增加一倍以上，达约78亿美元，资本支出同比激增176%。营收增长11%至2048亿元，略超预期，但自由现金流净流出138亿元。推动增长的主要动力来自本土游戏收入增17%及营销服务收入跃升22%。腾讯正通过混元模型和WorkBuddy推进AI，并计划推出更前沿大模型。总裁刘炽平表示，AI投资集中在基础设施，即使最坏情况也可出租收回成本。公司正将微信转变为以AI为核心的交互入口。 ◆美国推出新计划，加快盟友间AI关键物资流通：特朗普政府宣布新计划，将在巴拿马建立试点平台，加快美国与紧密贸易伙伴间AI关键产品贸易流通。该平台属“硅和平”倡议一部分，国务院将提供最高5000万美元援助资金，利用AI技术加快物流和合规流程。重点帮助追踪并加快AI基础设施、半导体和关键矿产等高价值货物运输。此举旨在加强盟友供应链合作，减少在人工智能关键材料方面对中国的依赖。 XIN YONGAN INTERNATIONAL FINANCIAL HOLDINGS LIMITEDwww.yafco.com.hk 183353511-15Units 3511-15, 35/F,CoscoTower, Grand Millennium Plaza,183 Queen's Road Central, Sheung Wan, Hong Kong頁3 资料来源：彭博,经济通 ◆腾讯控股(700)次季非国际财务报告准则盈利按年升9%，收入升11%，均胜预期：腾讯公布，截至2026年6月30日止次季非国际财务报告准则盈利684.15亿元（人民币．下同），按年升9%，胜预期。非国际财务报告准则每股基本盈利7.581元。至于次季纯利为560.22亿元，按年升0.7%，每股基本盈利6.207元。期内收入2047.85亿元，升11%，亦胜预期。增值服务业务收入按年增长8%至984亿元，其中本土市场游戏收入473亿元，增长17%；国际市场游戏收入186亿元，因汇率波动影响按年下降0.8%；社交网络收入增长0.8%至325亿元。另外，营销服务业务收入按年增长22%至436亿元。金融科技及企业服务业务收入按年增长9%至603亿元。期内，微信及WeChat的合并月活跃帐户数14.39亿，按年增长2%。QQ的移动终端月活跃帐户数按年跌2%至5.2亿。 ◆银河娱乐(27)中期纯利升0.8%至52.8亿元，派息增29%至90仙：银娱公布，截至2026年6月30日止中期纯利52.8亿元，按年升0.8%；每股基本盈利120.6仙，派发中期息90仙，按年增加28.57%。期内收益242.31亿元，升4.2%；经调整EBITDA为70亿元，较去年增加1%。至于第二季度，集团净收益为118亿元，按年下跌2%，按季下跌5%；经调整EBITDA为34亿元，按年下跌5%，按季下跌5%。 ◆金蝶国际(268)料全年收入双位数增长，AI原生产品收入逾10亿人币，订阅收入保持约20%增长：金蝶国际执行董事、首席财务官林波在中期网上业绩会议上指出，今年全年预期收入录双位数增长；AI原生产品收入超过10亿元人民币，受惠于灵基、金蝶AI套件、KingdceAl Suite组合收入贡献。此外，订阅收入增幅保持20%左右；海外收入维持高速增长。林波预期，今年全年经调整后归母净利润率由3.3%提升至7%左右，受惠于订阅业务经营杠杆释放。此外，经营活动产生净现金预期增长20%以上。公司续维持2030年目标即收入其中一半为AI+SaaS收入，另一半为AI原生(AI native)业务收入。 ◆小米集团-W(1810)7月小米SU7销量21044辆，连续4个月位居20万以上轿车销售第：小米汽车宣布，懂车帝今年7月全国轿车零售销量排行榜显示，7月份小米SU7销量为21044辆，连续4个月位居20万以上轿车销售第一。 ◆胜宏科技(02476)执董陈勇新增质押近52万股，质押股份升至近173万股：胜宏科技公布，近日接到控股股东深圳市胜华欣业投资的一致行动人兼执行董事陈勇通知，获悉办理解除质押37.4万股，并质押89万股作资金需求，净新增质押51.6万股。该集团指，陈勇质押股份升至172.6万股，占0.18%股权，而陈勇持0.24%股权，质押股份占他所持股权74.67%。陈勇办理股份质押是根据自身资金安排，其资信情况、财务状况良好，具备相应的资金偿还能力，不存在非经营性资金占用、违规担保等侵害公司利益情形。 ◆裕元集团(551)中期纯利跌57.9%至7199.8万美元，息40港仙：裕元集团公布，截至2026年6月30日止中期纯利7199.8万元(美元．下同)，按年跌57.9%；每股基本盈利4.49美仙，派中期息40港仙。期内营业收入39.72亿元，按年跌2.2%。 ◆兆科眼科(6622)与澎湃生物医药就一款滴眼液订立独家分销及推广协议：兆科眼科宣布，近日已与澎湃生物医药就盐酸依匹斯汀滴眼液订立一份独家分销及推广协议，涵盖中国（不包括香港、澳门及台湾）的所有销售渠道。据此公司与澎湃生物医药将会合作，初步为期五年。倘澎湃生物医药于首个五年期内达成至少80%的累计采购目标，且并无其他重大违反该协议的情况，则合作期应自动续期一次，使合约总期限延长至10年。公司称，盐酸依匹斯汀滴眼液为自主开发仿制药，于2025年11月19日获批上市。 ◆宝胜国际(3813)中期纯利升29.9%至2.4亿人币，连特息0.032港元：宝胜国际公布，截至2026年6月30日止中期纯利2.44亿元人民币，按年升29.9%，每股基本盈利4.7分，派发中期息0.01