2026年8月10日科技与洼地赛道投资拆解

发布时间：2026-08-11 一、核心要点 1. 国内投资市场当前处于震荡格局，科技赛道经历大幅下跌后振幅收窄，科创五零指数收平，与日韩市场同步呈现下不去、上不去的僵局，无重磅消息改变方向 2. 美国科技端有美联储等多方支撑，科技企业财报亮眼、需求旺盛提供向上支撑；同时存在大型数据中心建设隐忧，70%美国民众反对本地建大型数据中心，欧美选民体系下或拖慢建设节奏3. 人工智能中游大模型竞争白热化，国内质朴GLM5.2版本据传降价95%，媲美deepseek，主要用户为企业用户仍发起价格战，价格战或向上蔓延至上游云服务厂商4. 当前算力供需格局偏移，告别年初供不应求，需求未随供给扩容，价格战反映行业压力传导，人工智能上行需依赖下游应用爆发二、投资线索 1. 人工智能赛道建议抓两头放中间，关注上游电网设备，下游机器人、智能驾驶等物理世界应用，前期抱团的算力硬件等中间板块消化估值周期或延长 2. 洼地赛道（创新药、畜牧养殖、有色金属）前期跌幅大、基本面优，有涨价信号且政策支持，表现较好，当前市场资金寻找新方向，这类赛道易受益3. 机器人赛道方面，国内宇树科技上市打新火爆，中签率万分之二到万分之五，反映资金期待，需关注美国特斯拉8月份机器人量产事件的带动效应 三、风险与关注 1. 人工智能下游应用未打开增长空间，行业压力向上传导，大模型与上游云服务厂商盈利受价格战冲击 2. 大型数据中心建设受民众反对、社会治理约束，进度或被拖慢，影响科技赛道相关环节3. 当前市场处于均衡分散状态，需等待科技赛道出现爆品或爆点（如应用爆发），才会形成主力赛道，此前建议保持均衡配置 四、其他说明 1. 所有内容仅供参考，不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎