湘财每周一谈20260811：低空经济与远光软件研报要点

发布时间：2026-08-11 一、核心要点 1. 低空经济领域：商泰证券王伟分享，产业分制造、基建、应用、服务4板块，2030年规模达2万亿元，2035年增至5.1万亿元，应用板块占比75.3%，需关注商业化高频运营，布局高壁垒、验证可持续的环节，风险含政策推进不及预期等。 2. 远光软件领域：上海计算机周辰分享，公司隶属国网数科，聚焦能源电力企业管理信息化，2025年营收约26亿元，2023年启动“九天临近”AI原生平台，受益于国资委DRP政策推进，在央国企数字化领域有优势，中标多个相关项目。 3. 核心政策方向：国资委推动中央企业开展AI+三项服务优化数据分析，能源电力类央企为重点聚焦领域，相关企业将获发展机遇。 4. 业绩预测：结合远光软件相关信息，预估公司2028年营收约28-30亿元，净利润分别为3.5亿、4亿、4.9亿元，AI业务因基数小增速快于整体营收，数字企业业务将加速增长。 5. 投资判断：市场当前将远光软件定价为传统企业管理软件，实际已转型为AI原生企业管理软件，在央国企复杂业务场景的信息化与AI应用需求上具备优势，估值显著偏低，若市场认知转变将带来重估机会。 二、风险与关注 1. 低空经济风险：政策推进不及预期，需关注商业化高频运营落地情况。2. 远光软件风险：受下游环境影响、AI相关技术迭代影响，需关注市场对其AI原生定位的认知变化。 三、后续关注点 1. 低空经济的政策推进节奏与商业化高频运营进展。2. 远光软件“九天临近”AI原生平台的落地情况及订单拓展。3. 国资委AI+三项服务政策在能源电力类央企的落地效果。