刚果金政策催化多因素叠加 铜板块有望迎来上行机会

发布时间：2026-08-11 一、核心要点 1. 方正金属组观点聚焦：8月重点推荐铜板块，叠加宏观修复、供需支撑、政策催化三大逻辑2. 贵金属：美联储下半年加息预期缓和，央行购金提供信心，关注山金国际等标的3. 稀土：临近9月中美博弈关键节点，作为战略品种值得重视4. 能源金属：碳酸锂处于寻底阶段，去库加速，关注减产进展5. 镍钴：印尼调整配额，底部震荡，需跟踪政策与硫磺价格走势6. 工业金属（铜、铝）：铜价因多因素突破，铝价受去库支撑偏强震荡二、投资线索 1. 铜板块：关注刚果金政策情绪催化、现货供给紧张、美联储加息预期缓和带来的机会2. 贵金属：关注业绩释放能力强的黄金标的，弹性品种关注白银3. 稀土：聚焦中美博弈关键节点的战略博弈机会4. 能源金属：跟踪碳酸锂减产进展、去库速度5. 镍钴：跟踪印尼镍政策、硫磺价格拐点6. 铝板块：关注去库带来的估值修复机会三、风险与关注 1. 宏观层面：美联储加息反复、美伊冲突升级2. 商品层面：铜供给扰动不及预期、碳酸锂需求走弱、镍政策效果未达预期3. 板块层面：铝权益与商品走势背离风险