通信行业周报：朱雀三号复飞倒计时，关注商业航天产业链机会

报告日期：2026年08月10日 通信 朱雀三号复飞倒计时，关注商业航天产业链机会 ——通信行业周报 华龙证券研究所 摘要： 周要闻： 投资评级：推荐（维持） （1）DeepSeek发布公告：“计划近期整体上调DeepSeek API服务的定价，预计涨幅较大，请合理安排您的使用。具体方案以正式通知为准。” （2）商业与技术洞察公司Gartner最新预测显示，2026年全球IT支出预计达到6.37万亿美元，较2025年增长14.2%。 （3）据媒体8月4日报道，知情人士透露，美国联邦通信委员会（FCC）正草拟新规，计划禁止进口产自中国的新款光模块，存量已经取得FCC认证、实现批量供货的成熟型号不受约束，非中国厂商产品可获得准入豁免。 分析师：彭棋执业证书编号：S0230523080002邮箱：pengq@hlzq.com （4）万众瞩目的朱雀三号遥二运载火箭发射任务已进入倒计时。根据航宣信息，火箭计划于2026年8月11日，在酒泉东风商业航天创新试验区蓝箭专属2号工位点火升空，一子级将挑战在甘肃民勤回收场完成陆地垂直回收。 周观点： 相关阅读 朱雀三号遥二运载火箭计划于2026年8月11日，在酒泉东风商业航天创新试验区蓝箭专属2号工位点火升空，如果本次回收顺利实现，将书写中国民营商业可重复使用运载火箭的全新历史。全球太空竞赛有望加速，有望带动相关产业链需求提升，维持通信行业“推荐”评级，建议关注以下板块： 《长征十号乙“网系回收”成功，关注商业航天产业链机会—通信行业周报》2026.07.16《Meta拟推出云基础设施服务，继续看好AI算力产业链—通信行业周报》2026.07.07《SpaceX正式完成IPO，全球商业航天发 展 有 望 加 速—通 信 行 业 周 报 》2026.06.16 （1）运营商：中国移动（600941.SH）、中国联通(600050.SH)、中国电信(601728.SH); （2）关注国内外算力需求提升带来的高端光模块需求释放：中际旭创（300308.SZ）、天孚通信（300394.SZ）、新易盛（300502.SZ）、太辰光（300570.SZ）、光迅科技（002281.SZ）； （3）通信设备制造企业：中兴通讯（000063.SZ）、紫光股份（000938.SZ）、移远通信（603236.SH）； （4）关注商业航天相关投资机会：中国卫星（600118.SH）、华测导航（300627.SZ）。 风险提示：宏观环境出现不利变化；所引用数据来源发布错误数 请认真阅读文后免责条款 据；AI发展进度不及预期；5G-A发展进度不及预期；商业航天发展进度不及预期；关税超预期风险；重点关注公司业绩不达预期。 1一周市场表现 2026年8月3日-8月7日，申万通信指数上涨9.69%，全部子行业中，通信网络设备及器件（9.46%），通信线缆及配套（21.95%），通信终端及配件（8.95%），其他通信设备（10.33%），通信工程及服务（9.14%），通信应用增值服务（6.66%），同期上证综指（2.81%）。 数据来源：Wind，华龙证券研究所 数据来源：Wind，华龙证券研究所 数据来源：Wind，华龙证券研究所 数据来源：Wind，华龙证券研究所 2行业要闻 (1)DeepSeek，预告大幅涨价 DeepSeek发布公告：“计划近期整体上调DeepSeek API服务的定价，预计涨幅较大，请合理安排您的使用。具体方案以正式通知为准。” 当前，DeepSeek的API价格按“输入Token”和“输出Token”分别计费，且根据“缓存命中”与“缓存未命中”情况，价格有所差异。 7月31日，DeepSeek官宣DeepSeek-V4-Flash正式版API（接口）开启公测。DeepSeek表示，DeepSeek-V4-Flash正式版大幅升级其代理能力，正式版的基准测试得分已远超V4-pro预览版。 基准测试数据显示，在Agent智能体终极测试中，V4-Flash正式版的得分为25.2分，接近Opus-4.8 25.7分的得分，远高于V4-pro预览版15.8的得分。 另据路透社报道，美国旧金山研究公司Artificial Analysis称，DeepSeek旗舰AI模型的一个版本，在全球知名模型基准测试中的运行成本是目前为止最低的，比Anthropic旗下Claude Fable 5的运行成本便宜逾100倍。（资料来源：C114通信网） (2)Gartner：2026年全球IT支出预计增长14.2%，达到6.37万亿美元 商业与技术洞察公司Gartner最新预测显示，2026年全球IT支出预计达到6.37万亿美元，较2025年增长14.2%。 Gartner杰出研究副总裁John-David Lovelock表示：“数据中心系统和基础设施即服务（IaaS）是增长最快的领域，表明企业正持续加速AI基础设施、云平台与智能应用领域的投资。搭建AI运行所需的算力体系是人类迄今为止规模最大的基础设施建设项目。随着AI工作负载不断增长以及高性能计算需求持续攀升，超大规模云服务提供商与企业正在快速扩展下一代数据中心容量。” 这些趋势表明，AI基础设施、AI赋能的云平台以及先进软件生态系统，将继续成为全球IT支出高速增长中最具吸引力的领域（资料来源：C114通信网） (3)美国FCC计划禁止进口中国制造的光模块 继禁止进口中国机器人和逆变器之后，美国政府将枪口指向了中国的光收发模块。据媒体8月4日报道，知情人士透露，美国联邦通信委员会（FCC）正草拟新规，计划禁止进口产自中国的新款光模块，存量已经取得FCC认证、实现批量供货的成熟型号不受约束，非中国厂商产品可获得准入豁免。报道还称，美国官员希望该禁令年内发布并生效，但草案尚未定稿，FCC依旧有权修改、放宽或是搁置该政策。（资料来源：财经杂志） (4)DeepSeek被曝重启第二轮融资：拟募资500亿投前估值约5000 亿 据“财经”杂志报道，大模型公司DeepSeek重启了第二轮融资。 本轮计划募资500亿元，投前估值约5000亿元，并计划将在8月下旬完成签约。 本轮融资7月中旬启动，7月底曾暂停，网传原因和投资人会议实录泄露有关，重启后希望低调推进。 据悉，DeepSeek在今年4月开启了首轮融资，并在6月完成交割，该轮融资金额500亿元，估值超过3500亿元，成为中国AI大模型史上首轮融资规模最大的公司。 其中梁文锋出资200亿元，腾讯投资100亿元，宁德时代投资50亿元，京东、网易和IDG资本各出资30亿元。 作为国内AI大模型领域的代表企业，DeepSeek凭借低成本、高性能的大模型技术路线迅速获得市场关注，其推出的系列模型在推理、代码生成等领域表现突出，并在全球AI产业竞争加速背景下成为中国大模型企业的重要代表。 业内人士认为，若第二轮融资顺利完成，DeepSeek估值有望进一步提升，将为公司后续模型研发、算力基础设施建设以及商业化落地提供资金支持，同时也反映出资本市场对中国人工智能基础模型赛道长期价值的持续关注。（资料来源：C114通信网） (5)蓝箭航天朱雀三号预计8月11日复飞 万众瞩目的朱雀三号遥二运载火箭发射任务已进入倒计时。根据航宣信息，火箭计划于2026年8月11日，在酒泉东风商业航天创新试验区蓝箭专属2号工位点火升空，一子级将挑战在甘肃民勤回收场完成陆地垂直回收。如果本次回收顺利实现，将书写中国民营商业可重复使用运载火箭的全新历史。 本次朱雀三号遥二任务承担两大核心目标：一方面要把有效载荷顺利送入预定轨道，完成入轨发射；另一方面要完整走完一子级再入、下降、着陆的全流程，完成陆地垂直着陆腿回收验证。 不同于长征十号乙采用的网回收方案，朱雀三号依靠着陆腿实现硬着陆定点回收，对动力多次重启、姿态实时控制、低空抗风能力都提出极高要求。本次任务的意义，就是实现“载荷成功入轨+一子级稳定回收”的完整闭环，为后续火箭复用、高频次商业发射夯实工程基础。（资料来源：航天情报局） 3周观点 朱雀三号遥二运载火箭计划于2026年8月11日，在酒泉东风商业航 天创新试验区蓝箭专属2号工位点火升空，如果本次回收顺利实现，将书写中国民营商业可重复使用运载火箭的全新历史。全球太空竞赛有望加速，有望带动相关产业链需求提升，维持通信行业“推荐”评级，建议关注以下板块： （1）运营商：中国移动（600941.SH）、中国联通(600050.SH)、中国电信(601728.SH); （2）关注国内外算力需求提升带来的高端光模块需求释放：中际旭创（300308.SZ）、天孚通信（300394.SZ）、新易盛（300502.SZ）、太辰光（300570.SZ）、光迅科技（002281.SZ）； （3）通信设备制造企业：中兴通讯（000063.SZ）、紫光股份（000938.SZ）、移远通信（603236.SH）； （4）关注商业航天相关投资机会：中国卫星（600118.SH）、华测导航（300627.SZ）。 4风险提示 （1）宏观环境出现不利变化。宏观经济增长为通信行业发展的基础，宏观经济动力不足将影响通信行业发展。 （2）所引用数据来源发布错误数据。本报告数据来源于公开或已购买数据库，若这些来源所发布数据出现错误，将可能对分析结果造成影响。 （3）AI发展进度不及预期。AI在通信领域的应用日益广泛，如果AI发展进度不及预期，将影响相关上市公司发展前景。 （4）5G-A发展进度不及预期。5G-A发展将带动相关行业需求，如果5G-A发展进度不及预期，将导致相关行业发展不及预期。 （5）商业航天发展进度不及预期。商业航天的发展进程将关系到相关通信产业链发展情况，若发展不及预期将影响相关通信行业发展情况。 （6）关税超预期风险。关税对通信行业影响较大，若关税继续超预期，将造成相关行业生产成本上升及需求下滑。 （7）重点关注公司业绩不达预期。重点关注公司业绩会受到各种因素影响，如果业绩不达预期，会使得公司股价受到影响。 免责及评级说明部分 分析师声明： 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师，以勤勉尽责的职业态度，独立、客观、公正地出具本报告。不受本公司相关业务部门、证券发行人、上市公司、基金管理公司、资产管理公司等利益相关者的干涉和影响。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人在预测证券品种的走势或对投资证券的可行性提出建议时，已按要求进行相应的信息披露，在自己所知情的范围内本公司、本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐的证券不存在利害关系。本人不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿。据此入市，风险自担。 免责声明： 华龙证券股份有限公司（以下简称“本公司”）具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格。 本报告的风险等级评定为R4，仅供符合本公司投资者适当性管理要求的客户（C4及以上风险等级）参考使用。本公司不会因为任何机构或个人接收到报告而视其为当然客户。 本报告信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。本报告所载的意见、评估及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告，但本公司没有义务和责任及时更新本报告所涉及的内容并通知客户。同时，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可能会波动。以往表现并不能指引未来，未来回报并不能得到保证，并存在损失本金的可能。 本报告仅为参考之用，并不构成对具体证券或金融工具在具体价位、具体时点、具体市场表现的投资建议，也不构成对所述金融产品、产品发行或管理人作出任何形式的保证。在任何情况下，本公司仅承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告以供投资者参考，但不就本报告中的任何内容对任何投资做出任何形式的承诺或担保。据此投资所造成的任何