人口结构重塑，乳香何以更浓：解码十五五期间乳业增长新逻辑

中国经济大盘稳步增长，但整体需求仍待提振 在主动收紧产能基础上，乳业正逼近供需动态平衡，但结构失衡仍在 挑战 供强 规模以上工业增加值增长5.4%服务业生产指数增长5.2%出口逆势高增13.4% 需弱 社零总额增长1.3%商品零售额增长1.1%固定资产投资下降5.7% 中国人口的发展趋势为乳制品行业的进一步发展带来挑战 中国人口呈现总量持续减少，结构变化的趋势 总量持续减少 劳动力规模缩减 老龄化加深 少子化加剧 家庭结构小型化 16-59岁劳动年龄人口降至8.51亿人，占比60.6%；农民工总量虽突破3亿，但平均年龄已提高至43.2岁，劳动力老龄化压力显现。 2025年出生人口仅792万人，出生率下滑至5.63‰的历史低位。极低生育水平威胁人口长期均衡发展。 平均每户人口已降至2.37人，家庭形成推迟、不婚不育增多、单人户比例攀升（2025年达40.5%）。 60岁及以上人口已达3.23亿人，占总人口的23.0%；其中65岁及以上人口2.24亿人，占比15.9%。 总人口连续四年负增长，2025年比上年末减少339万人；人口自然增长率为-2.41‰。 中国人口发展变化为乳制品行业带来的挑战 © 2026 Nielsen Consumer LLC. All Rights Reserved.4面对供需挑战和人口结构变化乳制品行业还能不能增长？乳企如何应对？结构性机会仍在关键字：迁移 人货场多元消费场景匹配 “一老一小”释放结构性增量 从“喝”到“吃”的增量机会 深加工乳品是有需求但国内供给不足的结构性机会市场，乳企需通过系统性投资来把握住这一行业增量 深加工产品需求增长但依赖进口 奶酪为代表的深加工产品价格高 消费端液态奶独大深加工产品不足 2025年，我国累计进口各类乳制品265.74万吨，同比上升1.6%；进口额127.80亿美元，同比上升13.7% 我国乳品深加工整体进口依赖度约为70% “一老一小”释放结构性增量 从“喝”到“吃”的增量机会 我国乳品无论从总体量还是人均消费仍有较大提升空间，东亚市场已验证成长路径 有例可循——日本/韩国已走过「喝奶降、用奶升」这条路 乳品消费仍有较大提升空间 乳业是唯一增长加速的品类 液奶降·奶酪升·全乳平〔指数1996=100〕 总乳升·饮用降·奶酪超越饮用〔MAFRA·kg／人〕 官方展望〔农业农村部〕 中国人均乳制品消费远未见顶 东亚同构：饮用见顶下行、奶酪/用奶持续上行、总量不降反升——与日本同向。 饮用43kg /全乳94kg（食料需給表）——液奶1996见顶后跌约30%，同期奶酪连创新高、全乳维持高位。 现象 下滑的只是「喝奶」 本质 用奶扩张，才是真相 中国45 ≈世界均值的四成、发达市场的七分之一——曲线早段，跑道极长。 “一老一小”释放结构性增量 针对银发经济，厂商可通过打造适老化功能产品与丰富食饮场景矩阵抓住增长机会 需 求 厂 商 行 动 功能 礼赠 需求从基础营养转向针对肌肉衰减、骨骼关节、血糖血脂、吞咽障碍、心脑血管等慢病管理的精准营养与特医食品 低GI、高钙高蛋白、护肠等细分功能、精准营养的乳品带来增量，如高钙低脂奶、控糖酸奶、益生菌乳品、骨关节营养添加乳品等 老年高端礼赠和康养礼盒有望大涨，如中老年营养礼盒、预后营养补充等 2026年春节中老年奶粉全渠道销售+14% 不再单纯基础饮奶，主动选择精准食补型乳制品 购买特定添加营养素9%高于中国整体73% 从液态直饮转向粉剂、软乳食、奶酪等深加工产品升级，如易吞咽流质奶，中老年奶酪等 B端养老渠道成为乳企全新增量渠道，如居家加餐、社区康养、机构养老配套营养等 “一老一小”释放结构性增量 针对少子化导致的传统母婴市场缩量，乳企可通过“存量提质”与“体量扩容”来寻找新的成长极 婴标化、功能化、分龄化 30-34岁7.0235-39岁8.4440-44岁6.8645-49岁6.7050-54岁8.34成长管理 70-74岁4.6275-79岁2.8880-84岁1.6885-89岁0.92周期延长 “一老一小”释放结构性增量 人货场随着时代的变迁也在不断的发展和演变 通过定位人群*探索需求*适配场景*打造产品*布局渠道，可在新兴潜力细分市场有所斩获 希腊酸奶 现制B端及原料供应需求旺盛，可为中国乳业带来量级式增长 开发生活新场景获取量级式增长 顺应政策导向，促进乳制品向“日常必需品”的转变 从民间到民生 海外，特别是邻近的东南亚市场，为中国乳企提供了新的增量机会 新市场，新机会——提高品牌核心竞争力 形式|从输出到深耕 东南亚中国乳企出海首选目的地 产品|原料向高价值升级 •普通乳粉•常温奶•品类单调 把握人口变化带来的乳品需求迁移，抓住结构性机会 从“喝”到“吃”的增量机会“一老一小”释放结构性增量人货场多元消费场景匹配 ToB 抓住现制茶咖、餐饮、烘焙等高增长场景与原料升级趋势，实现从原料供应向解决方案能力升级，打开量级增长空间 从民间到民生 顺应国家营养与民生政策导向，深耕学生、养老等核心公共场景，以高品质产品切入公共供给体系，扩大覆盖人群，构建长期稳定需求 从国内到海外 以东南亚等高增长市场为突破口，从产品出口走向本地化运营与产业链深耕，通过品牌输出与全球布局提升国际竞争力，实现双向赋能 感谢聆听