继周末更新SST,我们判断技术升级是本轮科技上涨的重要主线之一,因此对SST核心标的再次梳理推荐。
SST产业进展超预期:
- 产业反馈伊顿近期接到订单,预计2027年Q4开始交付,2026年Q4带动产业链推进量产,很快会看到产品、产线、订单陆续落地。
- 京泉华在高频变方面卡位最好,预期份额40%以上,SST产业链核心看海外头部玩家的绑定。
- 伊顿是绝对主供,已完成验证;
- 台达配合开发二代线圈;
- 受益于头部客户带动,剩余国内外20余SST玩家在推进合作。
SOFC持续上修:
- 5-6月排产跳涨,二三季度交付持续超预期,预期下半年BE新产能释放还有一次上修。
- 明年预期出货4GW,对应京泉华收入8亿元。