- 核心观点:半导体设备与零部件行业景气度持续向上,扩产是行业最明确的方向。
- 关键数据与事件:
- 北方华创反映未来3-6个月受个别供应商交付紧张影响,交付存在较大压力。
- 当前行业景气度超过预期,持续向上。
- 长鑫存储已于7月顺利IPO,长存存储已进入IPO辅导阶段,两家存储企业有望复制面板逻辑成长为全球领先企业,扩产是明确方向。
- 先进制程体量持续壮大,解决国产AI最卡脖子瓶颈。
- 零部件市场:
- 零部件供应持续紧张,已进入涨价周期,部分零部件已商谈涨价。
- 未来扩产上修预期强,定价逻辑从需求侧转向产能供给侧。