中泰电子设备零部件扩产仍是最明确方向重视设备零部件板块历史性机遇

【中泰电子|设备&零部件】扩产仍是最明确方向，重视设备&零部件板块历史性机遇！ 两存+先进逻辑大扩产趋势向上长鑫已于7月顺利IPO，长存已处于IPO辅导阶段，两存有望复制面板逻辑成长为全球领先企业，扩产为明确方向；同时，先进制程体量持续壮大，解决国产AI最卡脖子瓶颈。 WFE市场上行空间明确近期海外多家设备龙头均上修26年WFE市场规模至1500+亿美元（前值1400亿美元），未来数年上行空间明确；国内两存&先进逻辑扩产确定，国产设备厂商下半年拿大单趋势显著。 扩产重视上游“铲子”股#设备环节作为Fab扩产最大的“铲子”，有望深度受益。重点关注设备大龙头，北方华创；同时关注存储敞口大+核心设备放量的标的：拓荆科技、中微公司、芯源微、微导纳米、精智达、华海清科、中科飞测、精测电子、京仪装备等。 #零部件供应紧张推动涨价预期，随着需求旺盛，零部件供应持续紧张，当前已处于涨价周期中，部分零部件已逐渐商谈涨价，未来扩产上修预期强。#定价逻辑从需求侧改为产能供给侧。建议关注零部件产业链：臻宝科技、富创精密、江丰电子、珂玛科技、新莱应材、正帆科技、恒运昌等 风险提示：设备验证不及预期；存储扩产不及预期等