国泰海通银行深度专题：手续费收入与区域存贷款分析

发布时间：2026-08-10 一、核心要点 1. 本次会议由国泰海通证券银行首席分析师马婷婷、银行组徐淼汇报两篇深度报告，主题为区域存贷款、银行手续费收入。2. 全国信贷增速整体下滑，但区域分化明显，呈现冷热不均特征，重点构建增量存贷比指标分析资金供需结构。3. 银行手续费收入费率降低期接近尾声，2025年手续费占上市银行营收比重提升至12.7%，财富管理成为增长新动力。 二、区域存贷款观察 1. 贷款数据：2026年6月全国各项贷款增速从上年末6.1%降至5.0%，个人贷款需求弱，对公贷款保持韧性，对公贷款占比提升至70.3%。 2. 区域贷款分化：西藏贷款增速超15%（受益于墨脱水电站运营），安徽、四川、江苏超8%；东北及部分西部省份贷款负增，上海零售贷款同比降11个百分点拖累整体增速。3. 存款数据：2026年6月居民存款增速降至7.0%，企业存款稳定，经济发达地区存款增速快，北京、上海超10%，安徽、湖北超8%；东北及欠发达地区增速慢，上海、广东存款增速提升，四川、浙江下降。4. 存款结构：东北及河南等五省零售存款占比超70%，北京、上海仅25%左右，与区域产业结构、资金集聚程度相关。5. 增量存贷比：2026年1-6月，浙江、江苏、四川、广东增量存贷比接近或超80%；北京仅34.8%，资金运用效率低，反映区域信贷需求差异。 三、手续费收入（中收）分析 1. 整体情况：2025年上市银行手续费占营收比重同比升0.57个百分点至12.7%，股份行占比最高（15%），招行超20%、平安超16%。 2. 业务结构：国有大行支付结算、代理、银行卡收入占比近70%，股份行银行卡占比19.2%，城商行代理业务占比近50%。3. 细分业务趋势：银行卡发卡增3%但支付额降2.9%，需提升活跃度；财富管理因理财、基金、保险规模扩张成增长极；支付结算因减费让利弹性受限；基金托管规模增15.3%，头部效应明显；投行业务债券承销集中度高，四大行占比超40%，部分区域行有特色。四、投资线索 1. 关注区域经济活跃、对公贷款韧性强的省份及相关城商行。2. 布局手续费收入结构优、财富管理能力突出的股份行及头部银行。五、风险与关注 1. 全国信贷增速下滑，部分区域需求疲软。2. 减费让利政策制约结算等业务收入增长。3. 手续费业务竞争加剧，中小行财富管理等业务竞争力弱。六、后续关注点 1. 后续将发布“面面观”系列报告，涵盖上市银行股东图谱、控股子公司情况，欢迎线下沟通。