国内外模型补齐价格锚点 需求均再上台阶

#国内：7月大参数大语言模型批量落地进入新一阶段，8月正从“按量计费”走向“精细化与动态定价” 价：8月deepseek V4 flash带头率先开启涨价，Kimi推出了每月39元到559元的四档订阅套餐，DeepSeek则将上调大模型开放接口的价格，预计未来还将推出“峰谷定价”。#DeepSeek作为行业价格锚点官宣涨价后，其他大模型厂商的价格空间将被打开，有助于全行业毛利改善。 量：DeepSeek V4 Flash发布之后，作为DS的第一大客户OpenCode，推测当前一天的token消耗量已接近20T（推测较发布首日翻了3倍以上），#更为具象化——全球最大的中转站平台OpenRouter一天的token消耗量也仅3T，DS所带来的token消耗相当于openrouter整个平台总和的5倍以上、需求释放的弹性较为夸张。 算力端整体紧张，大参数带动推理算力消耗大幅增大，供需两旺。#受益标的：智谱（模型发布在即）、Minimax（H3登顶hugging face，M4发布在即）、阿里巴巴、金山云（拐点）、联想集团（性价比极高）、天数智芯、津上机床中国（入通在即） #国际：补全价格体系调用量再上台阶，云计算收入增速追赶capex增速迎交叉点步入投资最佳阶段 价：OpenAI在2026年8月初宣布了一系列重磅更新，免实现“无限畅聊、新增“思考”按 钮、API价格大幅下调、Athropic补全价格体系。#量：Openrouter经两周短暂调整重启上升通道，调用量创新高。 算力供给相对充足，开源模型、低价模型的普及将带动裸金属算力出租需求及云计算需求。#受益标的：微软、亚马逊、coreweave（拐点）、nebius、AMD（Helios量产在即）、tower半导体（NPO提前）、asmpt、