三环集团 MLCC龙头与SOFC双轮驱动
———————————核心结论：市场当前对公司担心主要系表观估值较高，而我们认为，三环作为电子陶瓷平台公司，短期基本面加速兑现+中长期逻辑优异，这个位置重点推荐。MLCC：从产业卡位来讲，三环为本轮大陆原厂最受益标的：1）国内高容体量最大：当前高容料号紧缺远胜中低容，公司收入高容占比60%，产能扩张后（26年300亿只27年400亿只/月，占50%），预计明年高容收入占70-80%；2）AI服务器进展最快：超高容0805/107预计26H2供应，今年AI服务器收入占高容的10%+。看好产品从机柜外围向板卡级、客户从国内
你可能感兴趣
中泰电子 三环集团26H1业绩高增 MLCC涨价与SOFC隔膜板弹性可期
未知机构2026-07-21
MLCC和SOFC双轮驱动
东方证券2025-12-02
中泰电子三环集团26Q1大超预期看好MLCC涨价SOFC隔膜板业务弹性
未知机构2026-04-24
三环集团MLCC基本盘稳固，SOFC打造增长新引擎
华安证券2025-09-24
国金电子三环集团业绩超预期关注MLCC涨价预期SOFC放量
未知机构2026-04-24
中泰电子 三环集团 26H1业绩高增 看好MLCC涨价SOFC隔膜板业务弹性
未知机构2026-07-21
【研选•研报数据】MLCC开启成长新周期，AI服务器对MLCC的使用量增长10倍以上；公司MLCC SOFC 光通信器件业务共振向上，对标日系龙头厂商有巨大成长-20260603
未知机构2026-06-03
国海机械 博杰股份 AI服务器测试与MLCC设备双轮驱动
未知机构2026-07-14
三环集团：MLCC复苏曙光已现，看好龙头公司高弹性
中泰证券2023-04-23
MLCC高端化与国产替代共振，SOFC快速增长
国信证券2026-04-27