锂电行业跟踪：7月磷酸铁锂正极材料产量同比高增，三元动力电芯价格平稳

行业研究/行业点评 2026年08月10日 7月磷酸铁锂正极材料产量同比高增，三元动力电芯价格平稳 行业及产业电力设备 ——锂电行业跟踪 投资要点： 强于大市 排产：6月份国内电池产量同环比提升。2026年6月，国内电池和磷酸铁锂正极材料产量显著高于2025年同期。2026年6月，国内电池产量206.0GWh，环比上升7.46%，同比增长约59.44%；2026年7月，国内磷酸铁锂正极材料产量44.18万吨，环比增长14.40%，同比增长106.49%。 价格：1）材料端：碳酸锂价格下跌。截至2026年8月7日，电池级碳酸锂价格为14.15万元/吨，较7月31日回落；截至2026年8月7日，电池级碳酸乙烯酯（EC）价格为0.60万元/吨，较7月31日持平，电池级碳酸亚乙烯酯（VC）平均价报226.00元/公斤，较7月31日上涨0.89%；2026年8月7日，六氟磷酸锂价格报10.70万元/吨，较7月31日上涨1.90%。2）电芯端：三元动力电芯和方型磷酸铁锂储能电芯价格稳定。2026年8月7日，三元动力电芯价格较7月31日持平，报0.47元/Wh。2026年8月5日，100Ah，280Ah，314Ah方型磷酸铁锂储能电芯均价较7月29日持平，报0.443，0.360，0.360元/Wh。3）储能系统：液冷集装箱储能系统均价稳定。2026年8月5日，直流侧（2h）/交流侧（1h）/交流侧（2h）/交流侧（4h）液冷集装箱储能系统均价较7月29日持平，报0.49、0.84、0.58、0.53元/Wh。 相关研究 《锂电行业跟踪：三元动力电芯价格平稳，碳酸亚乙烯酯价格抬升》2026-07-27《光储行业跟踪：8月中国锂电池排产或环比提升，硅片价格走跌》2026-07-27《光储行业跟踪：7月光伏组件排产或提升，硅料价格持续下探》2026-07-21《锂电行业跟踪：锂电池将征收消费税，碳酸锂价格下降》2026-07-20《商业航天电源行业深度：全球卫星星座加速组网，空间电源需求拐点将至》2026-04-08 需求：1）2026年6月，中国磷酸铁锂电池月度装车量63.70GWh，同比上升34.39%，环比上升9.08%；三元动力电池月度装车量12.70GWh，同比上升18.69%，环比下降5.22%。2026年6月，中国储能新增中标量45.20GWh，容量规模环比大增86.24%，同比增长175.61%。2）海外：2026年6月中国动力电池出口25.50GWh，同比增长61.39%，环比增长26.87%；新能源车销量方面，2026年6月全球新能源车销量199.36万辆，同比上升9.55%，环比上升14.39%。 投资建议：锂电池锂电排产保持较高水平，预计2026年8月中国市场动力+储能+消费类电池排产量304GWh，环比增加7.42%，全球市场动力+储能+消费类电池排产量317GWh，环比增加7.09%，下游需求主要由海外大储拉动，8月中国储能电芯排产预计达125GWh，约占总排产规模的41%，环比净增约10GWh。9月1日电池消费税临近，亿纬锂能等通知9月起内销电池涨价2%，据InfoLink统计，液冷集装箱储能系统价格仍较为稳定，后续随产业链涨价或逐步体现。建议关注蔚蓝锂芯（002245.SZ）、先惠技术（688155.SH）、远航精密（920914.BJ）、恩捷股份（002812.SZ）、派能科技（688063.SH）、宁德时代（300750.SZ）、亿纬锂能（300014.SZ）、欣旺达（300207.SZ）。 证券分析师 朱攀S0820525070001021-32229888-25527zhupan@ajzq.com 风险提示：1）原材料价格波动；2）下游需求不及预期；3）行业竞争加剧。 目录 1.跟踪情况..............................................................................................4 2.三元动力电芯价格平稳，碳酸亚乙烯酯价格抬升...............................5 2.1排产...........................................................................................................................................52.2价格...........................................................................................................................................62.3国内需求...................................................................................................................................72.4海外需求...................................................................................................................................8 3.风险提示..............................................................................................9 图表目录 图表1：国内动力电池与其他电池月度产量.............................................................................5图表2：国内磷酸铁锂正极材料产量和产能利用率.................................................................5图表3：电池级碳酸锂平均价.....................................................................................................6图表4：电池级碳酸乙烯酯价格.................................................................................................6图表5：碳酸亚乙烯酯平均价.....................................................................................................6图表6：六氟磷酸锂价格.............................................................................................................6图表7：三元动力电芯价格.........................................................................................................6图表8：方型磷酸铁锂储能电芯均价.........................................................................................7图表9：液冷集装箱储能系统均价（元/Wh）..........................................................................7图表10：中国磷酸铁锂动力电池月度装车量...........................................................................7图表11：中国三元动力电池月度装车量...................................................................................8图表12：2025-2026年中国储能新增中标量（GWh）..........................................................8图表13：中国动力电池出口量及增速.......................................................................................8图表14：全球新能源车销量.......................................................................................................9 1.跟踪情况 我们认为行业景气度核心指标包括： （1）装机量和产量：锂电池产量和公司出货量、销量等直接相关，能够较为前瞻观察行业和公司季度收入以及利润趋势。2026年6月，国内电池产量同环比提升，国内电池和磷酸铁锂正极材料产量显著高于2025年同期，国内电池产量206.0GWh，环比上升7.46%，同比增长约59.44%；2026年7月，国内磷酸铁锂正极材料产量44.18万吨，环比增长14.40%，同比增长106.49%。据ICC数据，2026H1全球锂电池产量为1470.8Gwh，同比增长48.8%，动力电池仍为最主要领域，占比59.7%，在国内乘零整体疲软背景下，单车带电量提升支撑了装机量的增长；储能占比为34.6%，储能上半年的增长主要是强需求拉动，头部储能电池厂商的产量基本和产能趋同，行业增长的瓶颈在于新增产能的爬坡节奏。 （2）价格：产品价格直接和公司收入及盈利能力相关，且其变化趋势能够在一定程度上反映行业景气度和供需格局。材料端：电池级碳酸乙烯酯（EC）和六氟磷酸锂价格抬升；电芯端：电芯端三元动力电芯和方型磷酸铁锂储能电芯价格稳定，9月1日电池消费税临近，亿纬锂能宣布9月起内销电池涨价2%；储能系统端：液冷集装箱储能系统均价较为稳定，但储能产业链掀起涨价潮，据北极星储能网统计，2026年7月以来，亿纬锂能、盛弘股份、领充新能源等共14家储能产业链企业陆续发布调价公告，调价比例在+5%~+30%之间，掀起全产业链调价浪潮。我们认为储能系统涨价受多方面因素影响，包括银、铜等金属原材料、功率器件等核心零部件、锂电原材料和消费税等影响，据InfoLink数据，液冷集装箱储能系统价格仍较为平稳，后续在需求支撑下，储能系统价格上涨或逐步体现。 （3）需求：下游需求情况能反映行业景气度，下游真实需求会向上传导带动订单、排产、价格等因素的变动。据崔东树数据，2026H1锂电池全口径总需求同比大幅增长53%，行业增长由储能、海外出口、商用车多元支撑。8月份排产增长的核心拉动力来自储能，几乎由海外大储支撑，主要是314Ah规格的海外出口订单，户储端依然疲软。 （4）近期行业变化：消费税征收规则变动或加大传统LFP储能电芯刚性成本，而亿纬锂能等企业宣布电池和储能系统等产品涨价，消费税引起的成本压力或能够顺利传导。 我们建议关注蔚蓝锂芯（002245.SZ）、先惠技术（688155.SH）、远航精密（920914.BJ）、恩捷股份（002812.SZ）、派能科技（688063.SH）、宁德时代（300750.SZ）、亿纬锂能（30