市场规模与产能
- 2026年隔膜出货量预计为70亿平,2027年预计达到110亿平,2027年底产能将提升至140亿平。
盈利能力
- 二线客户(占40%份额)提价2毛/平,7m+μ涂覆技术应用,C客户存在提价可能性,结合降本措施,2026-2027年单平净利有望持续提升至2.5毛以上。
竞争壁垒
- 5μm隔膜出货全球市占率60%,年底有望升级至9μm生产线,单亿平投资额7-8kW,显著降低成本并提升单位时间产出效率。
- CAPEX后置策略具备后发优势,点涂等新技术领先。
行业格局
- 三线小厂因无法满足生产条件而退出市场,具备扩产意愿的头部玩家仅剩恩捷、金力(佛塑)、中材、厚生、璞泰来等。
供需关系
- 当前价格、账期及客户结构变化显示隔膜厂强势地位。
- 2027年行业乐观扩产预期为100亿平,对应650GWh电池产能,同比增长约20%。
- 宁德时代2028年电池产量指引为1.6T,同比增长25%。