TMT行业跟踪：半导体行业销售额创新高，存储芯片供应持续紧张；微软、亚马逊业绩高增，带动AI市场热情。

AI需求驱动下微电子产品价格上涨，行业销售额创新高。根据SIA数据，2026年第二季度全球半导体销售额为4033亿美元，环比增长35.1%，创季度新高。2026年以来，几乎所有类型微电子产品价格均出现上涨，人工智能加速器、HBM内存、网络设备、存储设备等市场长期供不应求，SIA预计2026年全球芯片销售额将超过1.5万亿美元。 资料来源：Wind 分析师：肖立戎（分析师）联系方式：0871-63577941邮箱地址：xiaolr@hongtastock.com资格证书：S1200521020001 存储器市场走势分化，DRAM供给持续紧缺。受AI算力需求驱动，全 球 存 储 市 场 延续 强 势 上 涨 态 势 ， 截 至2026年8月4日 ，DDR5(16Gb(2Gx8))价格近一年涨幅713.9%，DDR4(16Gb(2Gx8))价格近一年涨幅749.4%。由于DRAM需求增速超越供给增长，在一段时间内供需缺口将进一步扩大。闪存方面，2026上半年NOR Flash合约价平均累积涨幅达100%至120%，单层单元NAND闪存涨幅达130%至150%。NAND Flash主要需求仍由AI推理与大型数据中心建设支撑，但当前合约价格较高，TrendForce预计未来价格增速将放缓。 PCB上游材料迎来全面涨价潮。2026年年初至今，铜箔、电子布、覆铜板等PCB核心原材料价格持续走高。PCB行业在经历前期全球电子产业库存调整后，整体库存水位回归合理。与此同时，AI算力基础设施、5G通信高端工控等市场持续放量，而上游电子玻纤布、高端铜箔产能扩张周期长、供给弹性不足，使得核心原材料价格持续上涨。2026-08-10 通信行业： 微软、亚马逊业绩亮眼，AI市场热情提升。微软与亚马逊发布2026年第二季度财报，其AI相关收入大幅增长，重新点燃了市场对AI赛道长期价值的乐观情绪。北美科技巨头的资本开支增速持续激进，7月微软、亚马逊、谷歌、Meta四家企业全年合计资本支出计划由年初的6950亿-7250亿美元抬升至7200亿-7450亿美元，表明AI基础设施建设需求可见度明确，高速光模块、光芯片、光器件等AI相关产品高景气有望延续。未经红塔证券许可 相关研究 AI数据中心的建设正加速光模块的规格迁移。2026年第一季度，光模块和AOC的销售额约为100亿美元，同比大幅增长90%。当前，全球光模块进入800G全面普及、1.6T规模商用阶段，需求重心加速转向高速规格，3.2T产品预计在2026年完成认证，并在2027年开始商用放量。任何人不得以任何形式翻版、复制、刊登、转载和引用 未来摄像技术的核心——CMOS图像传感器2022.09.07半导体、计算机行业月报：半导体主要产品普遍降价；软件企业下半年降本控费效果有望显现2022.08.05独立性声明 风险提示美国、韩国科技公司市值波动较大，对行业情绪造成冲击。国际贸 易冲突、海外贸易政策变化可能对AI相关产品出口造成影响。本报告中的观点、结论仅供投资者参考，不构成投资建议，投资者自行承担投资风险。 作者保证报告所采用的数据均来自正规渠道，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。 正文目录 1.半导体行业.......................................................................................................................................................41.1.全球半导体销售额创新高......................................................................................................................41.2.存储器市场走势分化，DRAM供给持续紧缺........................................................................................51.3. PCB上游材料涨价分析.........................................................................................................................72.通信行业..........................................................................................................................................................92.1.微软、亚马逊AI相关收入增长强劲，光模块预期需求增加.................................................................92.2. 2026年Q1光模块出货量实现90%增长.............................................................................................103.风险提示........................................................................................................................................................11 图目录 图1.全球半导体销售额......................................................................................................................................4图2. 2026年6月各地区半导体销售额占比........................................................................................................4图3.现货平均价:DRAM:DDR5(16Gb(2Gx8))...................................................................................................5图4.现货平均价:DRAM:DDR4(16Gb(2Gx8))...................................................................................................5图5.现货平均价:NAND Flash(64Gb 8Gx8 MLC)............................................................................................6图6.现货平均价:NAND Flash(32Gb 4Gx8 MLC)............................................................................................6图7. 2026-2027年各类DRAM需求占比预估....................................................................................................6图8. 2026-2027年各类NAND Flash需求占比预估..........................................................................................6图9.沪铜主力合约收盘价..................................................................................................................................7图10. LME铜价..................................................................................................................................................7图11.电子布价格变化........................................................................................................................................8图12.微软、亚马逊、谷歌、Meta2026年第二季度资本开支........................................................................10 表目录 表1. 2026年建滔积层板涨价统计.......................................................................................................................8表2. 2026年二季度微软、亚马逊、谷歌、Meta经营情况................................................................................9表3.微软、亚马逊、谷歌、Meta 2026年资本开支调整情况（亿美元）.......................................................10表4.全球光模块和AOC的销售额...................................................................................................................11表5.各厂商1.6T光模块出货量预期（万只）.................................................................................................11表6.各厂商800G光模块出货量预期（万只）................................................................................................11 1.半导体行业 1.1.全球半导体销售额创新高 根据美国半导体行业协会（SIA）数据，2026年第二季度全球半导体销售额为4033亿美元，较2026年第一季度增长35.1%。2026年6月全球销售额为1345亿美元，同比增长123.6%，环比增长9.7%。 资料来源：美国半导体行业协会，红塔证券 从区域来看，销售占比主要集中在美洲和中国市场，6月份美洲半导体销售额达到482.1亿美元，占比35.9%；中国销售额达到3