2Q26公司实现营收31.11亿元(同比增长76%,环比增长8%),归母净利润12.98亿元(同比增长90%,环比增长28%),扣非归母净利润12.31亿元(同比增长93%,环比增长32%),符合预期。
点评:公司产品需求旺盛,但二季度收入低于部分市场预期,主要受ODM交付节奏影响。毛利率稳中有升,2Q26毛利率达56.10%(同比增长0.22个百分点,环比增长1.77个百分点),体现结构优化。预付账款和存货大幅提升,截至2Q26末预付账款29.14亿元(环比增加10.17亿元),存货82.48亿元(环比增加37.51亿元)。上半年,公司与头部客户实现规模化训练技术的规模化应用。