日本铜箔龙头、三井财报信息量梳理:载体铜箔发货及扩产超预期,验证mSAP高景气,hvlp4中外企业26q2都弱、主因下游没放量,我们判断大概率26q3会超预期(1)基础数据26Q2营收86.3亿元,同比+19%、环比-7%;归母净利7.2亿,去年亏。26财年业绩指引:26Q2-27Q1机能材料业务营收上修8%,营业利润上修17%。如果26财年乐观预计40亿左右利润,对应790/40=20xpe(2)铜箔业务26Q2收入17.5亿元,同比+37%、环比+13%。HVLP铜箔:26Q2销量为660吨/月,同比+29%,环比+16%,#放量节奏略慢于2月财报预期。#结合铜冠财报,中外2家龙头环比都偏