核心观点
- 市场底部与反弹预期:此前3741附近被视为市场及科创50等制造龙头的中长期底部,下半年上证指数与科创50有望创年内新高,上周反弹已部分兑现。
- 8月反弹不确定性:8月反弹不会一蹴而就,下周初或因美国就业数据转弱、宇树IPO推进等先冲高,随后伴随海峡协议利多兑现、OpenAI推迟8月新模型发布、量化新规落地等因素,整体仍面临复杂筑底过程。
配置建议
- 有色板块:加息预期证伪和石油美元基础弱化下,仍可积极配置。
- 红利方向:优先配置电力设备、化工和工程机械等制造+红利细分领域。
- 纯科技投资者:防御性关注存储龙头在进入指数前的稳健性。
- 主题投资者:继续关注恒科、端侧等应用方向。