2026年8月7日卖方会议纪要：多行业动态与市场信息汇总

发布时间：2026-08-07 一、核心结论 1. 全球及国内宏观、行业层面多维度动态同步更新，覆盖家电、半导体、教育、能源等多个领域2. 多个龙头公司披露业绩、产能、融资或战略调整信息，相关领域供需格局或生变二、重点公司与事件 1. 家电行业出口稳健增长，国联民生家电提供7月核心数据1）国联民生家电团队统计，2026年7月家电出口美元计价同比+7%、人民币计价同比+1%、数量同比+5%，实现稳健增长2）该团队进一步测算，2026年7月家电出口较2021年同期复合增长率（CAGR）分别为美元计价+2%、人民币计价+3%、数量+4%3）国联民生家电团队发布免责声明，信息基于公开数据整理，存在滞后或不全面风险，不构成投资建议2. 半导体领域多家公司披露供需与技术进展1）MTSI召开财报电话会议，聚焦激光器供应短缺问题（1）MTSI在财报电话会议中指出，磷化铟分布式反馈激光器（DFB）普遍供应短缺，客户急切寻求其帮助，强调该问题的紧迫性（2）MTSI重点提及连续波分布式反馈激光器（CWDFB）相关事项，称相关产品即将推出，带动关联公司如SIVE、相关主题公司的激光瓶颈问题获验证2）SK海力士公布产能与股东回报计划（1）SK海力士计划至2031年在韩国投资约383亿美元新建晶圆厂，具体分为荣仁二期（约249亿美元）、清州M17（约135亿美元）两个项目（2）SK海力士于8月7日公布，每股派发375韩元股息，同时正在考虑额外股东回报措施，具体细节将于第三季度敲定并公布3）台积电研发出新一代晶体管突破摩尔定律（1）台积电与阳明交大团队成功开发高性能单层二硫化钼（MoS2）顶栅极晶体管，有助于突破摩尔定律极限（2）相关研发成果已发表于《自然-电子》（Nature Electronics）期刊4）中际旭创获摩根大通加仓后短线跳水（1）香港交易所信息显示，2026年8月4日摩根大通将中际旭创H股持股比例从13.48%升至15.02%，购买平均股价为1150.8522港元（2）中际旭创A股于8月7日短线跳水，现跌近4%，此前一度涨超4%5）应用光电美股盘前涨超14%，计划扩产（1）美国光通信制造商应用光电美股盘前涨超14%，报142.712美元（2）公司计划大幅扩产，预计年底800G、1.6T光模块月产能达到约65万个单位6）寒武纪上半年业绩高增长寒武纪公告显示，2026年上半年营业收入59.96亿元，同比增长108.13%；归属于上市公司股东的净利润23.11亿元，同比增长122.61%；扣非净利润21.66亿元，同比增长137.30%3. 教育领域多家公司调研披露业绩1）中信教育团队开展多项教育公司调研 （1）2026年7月21日，中信教育团队对学大教育广州校区开展调研，访谈人员包括公司董秘崔总、华南区负责人，调研内容涵盖一对一校区、全日制校区等，学大教育今年以来业绩趋势强劲（2）2026年8月11日15点，中信教育团队对昂立教育开展调研，昂立教育为上海区域K12培训头部公司，今年以来业绩复苏，预计上半年收入6.85亿元，同比+8%；净利润0.31亿元，同比+973%4. 能源与大宗商品领域供需、政策动态更新1）中国央行连续21个月增持黄金2026年7月末中国黄金储备为7608万盎司，6月末为7544万盎司，中国央行已连续第21个月增持黄金2）晋陕蒙动力煤矿产量、库存、利润等数据跟踪国联民生能源周泰团队统计，截至2026年8月5日当周，晋陕蒙100家动力煤矿周度产量1162万吨，同比-4.3%，周环比持平；其中山西产量260万吨，同比-11.8%，周环比持平；陕西产量331万吨，同比-8.5%，周环比-3.8%；内蒙产量570万吨，同比+2.4%，周环比+2.3%（1）库存端，晋陕蒙100家动力煤矿周度库存305.7万吨，同比-4.6%，周环比-0.3%（2）盈利端，晋陕蒙动力煤矿平均利润370.7元/吨，同比+38.7%，周环比+1.6%；煤矿开工率82.0%，同比-6.8个百分点，周环比+1.0个百分点3）中国7月原油、煤炭进口回升，天然气进口微降彭博社数据显示，2026年7月中国原油采购量环比增长22%，达3573万吨（相当于每日845万桶），主要因霍尔木兹海峡运输恢复，及炼油厂增加从俄罗斯等非中东地区采购；煤炭进口同比增长20%，总量4273万吨；天然气进口同比下降0.9%4）刚果（金）禁止铜钴精矿出口，紫金矿业产品不受影响2026年6月底刚果（金）政府签署禁止铜精矿、钴精矿出口的命令，紫金矿业相关人士称，公司在当地的产品为粗铜、电积铜、阳极板等，不属于禁止出口范畴5）现货黄金、白银大幅上涨2026年8月7日，现货黄金站上4350美元/盎司，日内涨2.69%；现货白银站上65美元/盎司，日内涨5.82%，非农数据公布后黄金短线上扬约40美元，报4351.43美元/盎司5. 食品饮料与消费领域动态1）国泰海通食饮团队发布食美40讲第5讲，聚焦三得利多元化发展本次会议深度复盘三得利多元化发展之路，剖析对国内食品饮料行业的借鉴启示，会议时间为8月7日20点，主讲人为陈力宇，参会方式含电话参会，号码为010-53827720，密码9590332）喜力2026年上半年业绩增长喜力啤酒2026年上半年实现收入175.5亿欧元，同比增长3.7%；净利润12.6亿欧元，同比增长7.9%3）恒顺醋业推出即饮新品恒顺醋业推出“醋悠悠”即饮饮料新品，以恒顺9°米醋为基底，搭配乳酸菌调配，适宜火锅、烧烤、聚餐等场景6. 科技与互联网领域进展1）字节跳动预训练10万亿参数大模型字节正在预训练一款最高可达10万亿参数的大模型，规模为月之暗面Kimi K3的3倍，对标Anthropic的Mythos系列（行业估算Mythos5约8万亿参数、Fable5约5万亿参数），项目处于预训练早期，最终参数量尚未敲定 2）游戏板块估值修复预期形成 光大海外团队举办游戏板块系列电话会之二，指出游戏板块当前中信游戏指数TTMPE为23-24倍，处于历史后1/4阶段，头部公司如世纪华通、巨人网络、三七互娱、恺英网络等估值普遍在13-14倍，具备估值修复基础，核心催化剂为产品线，需关注具备强研发、发行能力及分红业绩稳定的企业三、后续关注 1. 家电出口后续走势，是否持续维持稳健增长态势2. 半导体激光器供应短缺问题的缓解时间，及相关公司业绩影响3. SK海力士2026年第三季度股东回报措施具体内容，对公司股价的影响4. 中国央行黄金增持的后续趋势，是否继续保持每月增持5. 晋陕蒙动力煤矿的产量、价格变化，后续煤炭行业盈利情况6. 游戏板块核心公司的新产品线进展，能否带动板块估值修复7. 现货黄金、白银价格的后续走势，是否延续上涨态势8. 安捷伦2026年第三季度的订单与业绩情况，是否如市场预期向好