预测每股调整后的营运利润同比增长11%。保诚将于8月27日披露1H26业绩,预计公司1H26新业务利润(NBP)在实际汇率(AER)/固定汇率(CER)下分别同比增长8%/7%,对应2Q26单季度同比增长5%/4%;调整后税前营运利润(AdjustedOPBT)同比增长8%,每股调整后的税前营运利润同比+11%至0.55美元,DPS同比+15%至0.09美元。
关注要点:中国香港市场增速或回落。预计1H26公司中国香港市场NBP增速相较1H25或略有下降,主要受去年同期高基数影响,同时公司坚持价值导向或致短期内新单保费增速有所放缓,但新业务利润率有望维持当前较高水平。