保偏光纤行业空间与长盈通布局机会
行业空间打开
- 保偏光纤过去主要用于特种用途(如光纤陀螺),需求不到5万公里。
- AI光器件(CPO、NPO)将极大提升行业需求,预计2027-2030年总需求达130万公里。
供需矛盾
- 全球产能:约15万公里,80%+在中国大陆,海外康宁、藤仓无扩产计划。
- 矛盾一:国内过半产能锁定为军工用途。
- 矛盾二:康宁主导北美大厂供应链,但自身产能有限(无自产,藤仓仅2-3万公里),代工需求突出。
长盈通布局机会
- 技术端:公司脱胎于特种行业,长期深耕保偏光纤及绕环技术。
- 产能端:深度合作国际大厂,具备技术及产能优势。
- 市场前景:受益于行业供需矛盾及代工需求,公司具备5倍空间布局机会。