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核心观点
- CPO和NPO架构在当前散热条件下是必备的外置激光器方案,推动保偏光纤从特种光纤向AI数据中心大规模应用场景转变,产业需求实现从0到1的爆发式增长。
- 保偏光纤供给格局优于普通通信光纤,公司具备显著竞争优势。
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关键数据
- 预计2028年保偏光纤市场规模达150亿元,利润贡献达100亿元。
- 公司当前市值及收入体量较小,新业务进入批量交付阶段后,15%的市场份额即可推动市值达到500亿元。
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研究结论
- CPO/NPO保偏光纤需求刚性,产业爆发潜力巨大,公司新业务对收入和利润的边际贡献显著。
- 公司具备供给优势,未来市场份额提升将带来高市值增长空间。