嘉立创:重估全球AI硬件制造入口
核心观点:AI基础设施驱动全球PCB产业进入新一轮供需重构,嘉立创的全球化数字制造平台定位是其更大的预期差所在。
关键数据与研究结论:
- 传统PCB厂 vs 嘉立创:传统PCB厂主要受益于服务器PCB需求增长,而嘉立创凭借其覆盖EDA设计、PCB制造、SMT贴片、CNC加工、3D打印的一站式数字制造平台,服务全球数百万工程师,受益于更广泛的AI硬件创新。
- AI硬件创新加速:AI时代,机器人、无人机、AI终端等硬件创新加速,产品迭代频率提升,推动全球工程师数量、AI硬件创新数量和产品迭代次数同步增长。
- 核心受益变量:嘉立创不仅受益于PCB需求增长,更受益于全球工程师数量、AI硬件创新数量和产品迭代次数的同步增长。
近期市场表现:胜宏科技持续超预期,反映AI基础设施对PCB产业的驱动作用。