金融期权波动率日报

国投期货韩泽文对50ETF、沪300ETF、深300ETF、沪中证500ETF、深中证500ETF、创业板ETF、深证100ETF、科创50ETF、科创板50ETF、300指数、1000指数、上证50指数等12只ETF的期权市场进行了分析。

核心观点： 近期ETF期权市场整体波动率处于较高水平，多数ETF的隐含波动率（IV）处于历史高位，且呈现波动率微笑曲线右偏的特征，表明市场对看涨期权的需求相对看跌期权更为强劲。

关键数据：

• 50ETF：近1年当月IV分位数73.40%，近2年当月IV分位数71.70%，近1年次月IV分位数76.30%，近2年次月IV分位数71.20%。
• 沪300ETF：近1年当月IV分位数68.90%，近2年当月IV分位数81.30%，近1年次月IV分位数86.90%，近2年次月IV分位数81.60%。
• 深300ETF：近1年当月IV分位数88.50%，近2年当月IV分位数83.20%，近1年次月IV分位数85.20%，近2年次月IV分位数80.60%。
• 沪中证500ETF：近1年当月IV分位数96.70%，近2年当月IV分位数95.50%，近1年次月IV分位数97.00%，近2年次月IV分位数95.30%。
• 深中证500ETF：近1年当月IV分位数96.70%，近2年当月IV分位数95.70%，近1年次月IV分位数97.40%，近2年次月IV分位数95.10%。
• 创业板ETF：近1年次月IV分位数94.00%，近2年次月IV分位数93.40%。
• 深证100ETF：近1年当月IV分位数93.00%，近2年当月IV分位数91.20%，近2年次月IV分位数88.50%。
• 科创50ETF：近1年当月IV分位数96.30%，近2年当月IV分位数95.50%，近1年次月IV分位数94.00%，近2年次月IV分位数93.80%。
• 科创板50ETF：近1年当月IV分位数95.50%，近2年当月IV分位数95.00%，近1年次月IV分位数94.00%，近2年次月IV分位数93.80%。
• 300指数：近1年当月IV分位数91.00%，近2年当月IV分位数85.20%，近1年次月IV分位数75.50%，近2年次月IV分位数73.60%。
• 1000指数：近1年当月IV分位数90.50%，近2年当月IV分位数93.80%，近1年次月IV分位数97.10%，近2年次月IV分位数92.00%。
• 上证50指数：近2年次月IV分位数93.40%，近2年当月IV分位数67.40%，近1年当月IV分位数69.70%，近1年次月IV分位数86.90%。

研究结论： 多数ETF的隐含波动率处于历史高位，且呈现波动率微笑曲线右偏的特征，表明市场对看涨期权的需求相对看跌期权更为强劲。投资者应密切关注市场波动率变化，并根据自身风险偏好进行投资决策。