期货从业号: F3084441投资咨询号: Z0016526【50ETF】当月合约距离到期还剩21天日期标的物价格5HV10HV20HV当月IV当月近1年IV分位数当月近2年IV分位数次月IV次月近2年IV分位数2023/5/242.57716.46%17.25%16.28%15.84%13.40%19.00%--2023/5/252.56516.14%17.24%15.72%16.47%22.00%26.10%15.72%11.00%2023/5/262.56316.56%16.37%15.72%15.67%12.20%16.90%15.12%7.00%2023年5月26日次月近1年IV分位数-10.90%8.80% 刘利娟 国投安信期货金融期权波动率日报10.0%11.0%12.0%13.0%14.0%15.0%16.0%17.0%ATM IV(M1)ATM IV(M2)ATM IV(Q1)ATM IV(Q2)ATM IV期限结构今日昨日前日数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%1.502.002.503.003.504.004.5050ETF价格、历史波动率、隐波走势左轴50ETF20HV当月IV数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货-0.6-0.4-0.200.20.40.650ETF历史波动率、隐波及差值走势当月IV-同期HV当月IV20HV0.1350.140.1450.150.1550.160.1650.170.1759:31:009:44:009:57:0010:10:0010:23:0010:36:0010:49:0011:02:0011:15:0011:28:0013:11:0013:24:0013:37:0013:50:0014:03:0014:16:0014:29:0014:42:0014:55:00不同月份平值IV日内走势ATM IV(M1)ATM IV(M2)ATM IV(Q1)ATM IV(Q2)数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司1不可作为投资依据，转载请标明出处 历史波动率5日HV10日HV20日HV40日HV60日HV最大值42%38%30%26%26%90分位24%24%23%24%23%75分位18%18%17%19%21% 50分位 15%15%15%15%16% 25分位11%13%14%14%14%10分位9%11%12%13%14%最小值4%6%8%12%13%103.1099.77时间今日昨日二日前三日前四日前主力月份skew指数96.2198.60101.491%21%41%61%过去12个月50ETF历史波动率锥最大值90%75%50%25%10%数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货12%14%16%18%20%22%50ETF期权主力月份微笑曲线四日前三日前二日前昨日今日数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货0.0%50.0%100.0%150.0%200.0%250.0%1.502.002.503.003.504.004.5050ETF价格、持仓量PCR走势左轴50ETF持仓量PCR数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司2不可作为投资依据，转载请标明出处 【沪300ETF】当月合约距离到期还剩21天日期标的物价格5HV10HV20HV当月IV近1年IV分位数近2年IV分位数次月IV次月近1年IV分位数次月近2年IV分位数2023/5/243.85413.47%14.65%13.63%14.87%15.90%11.00%---2023/5/253.84513.10%14.62%13.08%15.28%19.50%15.90%14.67%10.50%6.20%2023/5/263.85013.74%13.82%13.07%14.26%8.50%4.90%13.79%5.40%3.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%35.00%40.00%45.00%50.00%2.002.503.003.504.004.505.005.506.006.502019/12/242020/5/272020/10/262021/3/232021/8/172022/1/142022/6/202022/11/152023/4/13沪300ETF价格、历史波动率、隐波走势左轴300ETF20HV当月IV数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货-45.00%-25.00%-5.00%15.00%35.00%0.050.150.250.350.450.550.652019/12/242020/5/272020/10/262021/3/232021/8/172022/1/142022/6/202022/11/152023/4/13沪300ETF历史波动率、隐波及差值走势当月IV-同期HV当月IV20HV数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货0.1250.130.1350.140.1450.150.1550.160.1659:31:009:44:009:57:0010:10:0010:23:0010:36:0010:49:0011:02:0011:15:0011:28:0013:11:0013:24:0013:37:0013:50:0014:03:0014:16:0014:29:0014:42:0014:55:00不同月份平值IV日内走势ATM IV(M1)ATM IV(M2)ATM IV(Q1)ATM IV(Q2)12.0%12.5%13.0%13.5%14.0%14.5%15.0%15.5%ATM IV(M1)ATM IV(M2)ATM IV(Q1)ATM IV(Q2)ATM IV期限结构今日昨日前日数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司3不可作为投资依据，转载请标明出处 时间今日昨日二日前三日前四日前历史波动率5日HV10日HV20日HV40日HV60日HV最大值37%34%27%24%27%90分位23%20%20%22%22%75分位17%17%16%18%20% 50分位 13%14%15%15%16% 25分位11%12%13%14%14%10分位8%10%12%12%13%最小值4%7%9%11%12%103.1099.77主力月份skew指数96.2198.60101.491%11%21%31%41%过去12个月沪300ETF历史波动率锥最大值90%75%50%25%10%最小今日ATM-IV数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货10%15%20%25%沪300ETF期权主力月份微笑曲线四日前三日前二日前昨日今日数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货0.0%50.0%100.0%150.0%200.0%2.002.503.003.504.004.505.005.506.002019/12/242020/5/272020/10/262021/3/232021/8/172022/1/142022/6/202022/11/152023/4/13沪300ETF价格、持仓量PCR走势左轴300ETF持仓量PCR数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司4不可作为投资依据，转载请标明出处 【深300ETF】当月合约距离到期还剩21天日期标的物价格5HV10HV20HV当月IV当月近1年IV分位数当月近2年IV分位数次月IV次月近1年IV分位数次月近2年IV分位数2023/5/243.92513.44%14.22%13.20%14.88%14.60%14.10%---2023/5/253.91613.28%14.18%12.63%15.56%20.80%20.40%14.72%10.50%8.70%2023/5/263.91513.51%13.26%12.58%14.32%8.90%8.10%14.13%7.10%4.70%0.1250.130.1350.140.1450.150.1550.160.1659:31:009:44:009:57:0010:10:0010:23:0010:36:0010:49:0011:02:0011:15:0011:28:0013:11:0013:24:0013:37:0013:50:0014:03:0014:16:0014:29:0014:42:0014:55:00不同月份平值IV日内走势ATM IV(M1)ATM IV(M2)ATM IV(Q1)ATM IV(Q2)5.00%15.00%25.00%35.00%45.00%55.00%2.002.503.003.504.004.505.005.506.002019/12/242020/5/272020/10/262021/3/232021/8/172022/1/142022/6/202022/11/152023/4/13深300ETF价格、历史波动率、隐波走势左轴300ETF20HV当月IV数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货-45.00%-25.00%-5.00%15.00%35.00%00.10.20.30.40.50.62019/12/242020/5/272020/10/262021/3/232021/8/172022/1/142022/6/202022/11/152023/4/13深300ETF历史波动率、隐波及差值走势当月IV-同期HV当月IV20HV数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货10.0%11.0%12.0%13.0%14.0%15.0%16.0%ATM IV(M1)ATM IV(M2)ATM IV(Q1)ATM IV(Q2)ATM IV期限结构今日昨日前日数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司5不可作为投资依据，转载请标明出处 时间今日昨日二日前三日前四日前历史波动率5日HV10日HV20日HV40日HV60日HV最大值38%34%28%24%26%90分位23%20%20%22%21%75分位17%17%16%18%20% 50分位 13%14%15%15%16% 25分位11%12%13%14%14%10分位8%10%11%12%13%最小值4%7%8%11%12%123.48121.67主力月份skew指数117.75118.94122.981%11%21%31%41%过去12个月深300ETF历史波动率锥最大值90%75%50%25%10%最小今日ATM-IV数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货12%17%22%深300ETF期权主力月份微笑曲线四日前三日前二日前昨日今日数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货0.0%20.0%40.0%60.0%80.0%100.0%120.0%140.0%160.0%180.0%2.002.503.003.504.004.505.005.506.002019/12/242020/5/272020/10/262021/3/232021/8/172022/1/142022/6/202022/11/152023/4/13深300ETF价格、持仓量PCR走势左轴300ETF持仓量PCR数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司6不可作为投资依据，转载请标明出处 【沪中证500ETF】当月合约距离到期还剩21天日期标的物价格5HV10HV20HV当月IV近1年IV分位数近2年IV分位数次月IV次月近1年IV分位数次月近2年IV分位数2023/5/246.0388.39%1