期货从业号: F3084441投资咨询号: Z0016526【50ETF】当月合约距离到期还剩17天日期标的物价格5HV10HV20HV当月IV当月近1年IV分位数当月近2年IV分位数次月IV次月近2年IV分位数2023/5/302.5418.59%11.44%14.73%15.68%12.60%17.30%15.32%8.10%2023/5/312.59.16%12.57%14.89%17.01%33.00%35.50%16.11%15.10%2023/6/12.50510.80%13.00%14.67%17.43%39.50%42.50%16.80%26.80%2023年6月1日次月近1年IV分位数10.50%16.00%26.50% 刘利娟 国投安信期货金融期权波动率日报14.0%15.0%16.0%17.0%18.0%ATM IV(M1)ATM IV(M2)ATM IV(Q1)ATM IV(Q2)ATM IV期限结构今日昨日前日数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%1.502.002.503.003.504.004.5050ETF价格、历史波动率、隐波走势左轴50ETF20HV当月IV数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货-0.6-0.4-0.200.20.40.650ETF历史波动率、隐波及差值走势当月IV-同期HV当月IV20HV0.1450.150.1550.160.1650.170.1750.189:31:009:44:009:57:0010:10:0010:23:0010:36:0010:49:0011:02:0011:15:0011:28:0013:11:0013:24:0013:37:0013:50:0014:03:0014:16:0014:29:0014:42:0014:55:00不同月份平值IV日内走势ATM IV(M1)ATM IV(M2)ATM IV(Q1)ATM IV(Q2)数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司1不可作为投资依据，转载请标明出处 历史波动率5日HV10日HV20日HV40日HV60日HV最大值42%38%30%26%25%90分位24%24%23%24%23%75分位18%18%17%18%21% 50分位 15%15%15%15%16% 25分位11%13%14%14%14%10分位9%11%12%13%14%最小值4%6%8%12%13%95.7396.21时间今日昨日二日前三日前四日前主力月份skew指数95.3397.6491.461%21%41%61%过去12个月50ETF历史波动率锥最大值90%75%50%25%10%数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货12%17%22%27%50ETF期权主力月份微笑曲线四日前三日前二日前昨日今日数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货0.0%50.0%100.0%150.0%200.0%250.0%1.502.002.503.003.504.004.5050ETF价格、持仓量PCR走势左轴50ETF持仓量PCR数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司2不可作为投资依据，转载请标明出处 【沪300ETF】当月合约距离到期还剩17天日期标的物价格5HV10HV20HV当月IV近1年IV分位数近2年IV分位数次月IV次月近1年IV分位数次月近2年IV分位数2023/5/303.8389.46%9.93%12.58%14.42%11.40%7.10%14.00%8.00%4.50%2023/5/313.8026.85%10.24%12.08%15.36%21.60%17.10%14.75%12.20%7.10%2023/6/13.8107.65%10.52%12.16%15.51%23.20%18.60%14.91%13.50%7.80%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%35.00%40.00%45.00%50.00%2.002.503.003.504.004.505.005.506.006.502019/12/242020/5/272020/10/262021/3/232021/8/172022/1/142022/6/202022/11/152023/4/13沪300ETF价格、历史波动率、隐波走势左轴300ETF20HV当月IV数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货-45.00%-25.00%-5.00%15.00%35.00%0.050.150.250.350.450.550.652019/12/242020/5/272020/10/262021/3/232021/8/172022/1/142022/6/202022/11/152023/4/13沪300ETF历史波动率、隐波及差值走势当月IV-同期HV当月IV20HV数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货0.130.1350.140.1450.150.1550.169:31:009:44:009:57:0010:10:0010:23:0010:36:0010:49:0011:02:0011:15:0011:28:0013:11:0013:24:0013:37:0013:50:0014:03:0014:16:0014:29:0014:42:0014:55:00不同月份平值IV日内走势ATM IV(M1)ATM IV(M2)ATM IV(Q1)ATM IV(Q2)12.5%13.0%13.5%14.0%14.5%15.0%15.5%16.0%ATM IV(M1)ATM IV(M2)ATM IV(Q1)ATM IV(Q2)ATM IV期限结构今日昨日前日数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司3不可作为投资依据，转载请标明出处 时间今日昨日二日前三日前四日前历史波动率5日HV10日HV20日HV40日HV60日HV最大值37%34%27%24%26%90分位23%20%20%22%21%75分位17%17%16%17%20% 50分位 13%14%15%14%15% 25分位10%12%13%14%14%10分位8%10%12%12%13%最小值4%7%9%11%12%95.7396.21主力月份skew指数95.3397.6491.461%11%21%31%41%过去12个月沪300ETF历史波动率锥最大值90%75%50%25%10%最小今日ATM-IV数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货12%17%22%沪300ETF期权主力月份微笑曲线四日前三日前二日前昨日今日数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货0.0%50.0%100.0%150.0%200.0%2.002.503.003.504.004.505.005.506.002019/12/242020/5/272020/10/262021/3/232021/8/172022/1/142022/6/202022/11/152023/4/13沪300ETF价格、持仓量PCR走势左轴300ETF持仓量PCR数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司4不可作为投资依据，转载请标明出处 【深300ETF】当月合约距离到期还剩17天日期标的物价格5HV10HV20HV当月IV当月近1年IV分位数当月近2年IV分位数次月IV次月近1年IV分位数次月近2年IV分位数2023/5/303.9027.91%9.47%12.08%14.40%10.20%9.20%14.13%7.50%4.90%2023/5/313.8695.12%9.74%11.51%15.65%22.80%22.20%15.02%13.50%11.20%2023/6/13.8776.20%10.12%11.59%15.80%24.40%24.30%14.95%13.00%10.80%0.130.1350.140.1450.150.1550.160.1659:31:009:44:009:57:0010:10:0010:23:0010:36:0010:49:0011:02:0011:15:0011:28:0013:11:0013:24:0013:37:0013:50:0014:03:0014:16:0014:29:0014:42:0014:55:00不同月份平值IV日内走势ATM IV(M1)ATM IV(M2)ATM IV(Q1)ATM IV(Q2)5.00%15.00%25.00%35.00%45.00%55.00%2.002.503.003.504.004.505.005.506.002019/12/242020/5/272020/10/262021/3/232021/8/172022/1/142022/6/202022/11/152023/4/13深300ETF价格、历史波动率、隐波走势左轴300ETF20HV当月IV数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货-45.00%-25.00%-5.00%15.00%35.00%00.10.20.30.40.50.62019/12/242020/5/272020/10/262021/3/232021/8/172022/1/142022/6/202022/11/152023/4/13深300ETF历史波动率、隐波及差值走势当月IV-同期HV当月IV20HV数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货13.0%13.5%14.0%14.5%15.0%15.5%16.0%ATM IV(M1)ATM IV(M2)ATM IV(Q1)ATM IV(Q2)ATM IV期限结构今日昨日前日数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司5不可作为投资依据，转载请标明出处 时间今日昨日二日前三日前四日前历史波动率5日HV10日HV20日HV40日HV60日HV最大值38%34%28%24%25%90分位23%20%20%22%21%75分位17%17%16%17%20% 50分位 13%14%15%15%15% 25分位11%12%13%14%14%10分位8%10%11%12%13%最小值4%7%8%11%12%115.66117.75主力月份skew指数118.32119.44113.141%11%21%31%41%过去12个月深300ETF历史波动率锥最大值90%75%50%25%10%最小今日ATM-IV数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货12%17%22%27%深300ETF期权主力月份微笑曲线四日前三日前二日前昨日今日数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货0.0%20.0%40.0%60.0%80.0%100.0%120.0%140.0%160.0%180.0%2.002.503.003.504.004.505.005.506.002019/12/242020/5/272020/10/262021/3/232021/8/172022/1/142022/6/202022/11/152023/4/13深300ETF价格、持仓量PCR走势左轴300ETF持仓量PCR数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司6不可作为投资依据，转载请标明出处 【沪中证500ETF】当月合约距离到期还剩17天日期标的物价格5HV10HV20HV当月IV近1年IV分位数近2年IV分位数次月IV次月近1年IV分位数次月近2年IV分位数2023/5/306.09910.28%8.83%11.22%12.