期货从业号: F3084441投资咨询号: Z0016526【50ETF】当月合约距离到期还剩7天日期标的物价格5HV10HV20HV当月IV当月近1年IV分位数当月近2年IV分位数次月IV次月近2年IV分位数2023/12/142.28016.44%14.16%11.47%16.78%63.20%44.50%16.43%35.40%2023/12/152.28116.02%14.38%11.53%16.22%51.00%34.70%16.13%31.10%2023/12/182.28315.24%14.49%11.45%16.60%59.10%41.30%16.17%31.80%2023年12月18日次月近1年IV分位数59.40%52.70%54.40% 刘利娟 国投安信期货金融期权波动率日报14.0%14.5%15.0%15.5%16.0%16.5%17.0%17.5%ATM IV(M1)ATM IV(M2)ATM IV(Q1)ATM IV(Q2)ATM IV期限结构今日昨日前日数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%1.502.002.503.003.504.004.5050ETF价格、历史波动率、隐波走势左轴50ETF20HV当月IV数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货-0.6-0.4-0.200.20.40.650ETF历史波动率、隐波及差值走势当月IV-同期HV当月IV20HV0.150.1550.160.1650.170.1759:31:009:44:009:57:0010:10:0010:23:0010:36:0010:49:0011:02:0011:15:0011:28:0013:11:0013:24:0013:37:0013:50:0014:03:0014:16:0014:29:0014:42:0014:55:00不同月份平值IV日内走势ATM IV(M1)ATM IV(M2)ATM IV(Q1)ATM IV(Q2)数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司1不可作为投资依据，转载请标明出处 历史波动率5日HV10日HV20日HV40日HV60日HV最大值27%22%22%24%23%90分位19%19%17%17%20%75分位16%16%16%16%15% 50分位 12%13%14%14%15% 25分位9%11%12%14%14%10分位7%9%10%13%13%最小值3%6%8%11%12%98.0883.25时间今日昨日二日前三日前四日前主力月份skew指数99.7090.8495.641%11%21%31%过去12个月50ETF历史波动率锥最大值90%75%50%25%10%数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货12%22%32%42%52%62%50ETF期权主力月份微笑曲线四日前三日前二日前昨日今日数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货0.0%50.0%100.0%150.0%200.0%250.0%1.502.002.503.003.504.004.5050ETF价格、持仓量PCR走势左轴50ETF持仓量PCR数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司2不可作为投资依据，转载请标明出处 【沪300ETF】当月合约距离到期还剩7天日期标的物价格5HV10HV20HV当月IV近1年IV分位数近2年IV分位数次月IV次月近1年IV分位数次月近2年IV分位数2023/12/143.41914.29%12.87%10.69%15.73%64.40%39.00%16.44%75.90%44.30%2023/12/153.41213.87%12.91%10.68%15.87%68.10%41.30%16.01%67.00%39.00%2023/12/183.39810.98%12.81%10.44%15.44%59.10%35.30%15.95%64.50%36.90%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%35.00%40.00%45.00%50.00%2.002.503.003.504.004.505.005.506.006.502019/12/242020/5/272020/10/262021/3/232021/8/172022/1/142022/6/202022/11/152023/4/132023/9/7沪300ETF价格、历史波动率、隐波走势左轴300ETF20HV当月IV数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货-45.00%-25.00%-5.00%15.00%35.00%0.050.150.250.350.450.550.652019/12/242020/5/272020/10/262021/3/232021/8/172022/1/142022/6/202022/11/152023/4/132023/9/7沪300ETF历史波动率、隐波及差值走势当月IV-同期HV当月IV20HV数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货0.140.1450.150.1550.160.1650.179:31:009:44:009:57:0010:10:0010:23:0010:36:0010:49:0011:02:0011:15:0011:28:0013:11:0013:24:0013:37:0013:50:0014:03:0014:16:0014:29:0014:42:0014:55:00不同月份平值IV日内走势ATM IV(M1)ATM IV(M2)ATM IV(Q1)ATM IV(Q2)14.0%14.5%15.0%15.5%16.0%16.5%17.0%ATM IV(M1)ATM IV(M2)ATM IV(Q1)ATM IV(Q2)ATM IV期限结构今日昨日前日数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司3不可作为投资依据，转载请标明出处 时间今日昨日二日前三日前四日前历史波动率5日HV10日HV20日HV40日HV60日HV最大值25%20%19%21%20%90分位17%16%16%15%17%75分位14%14%14%14%14% 50分位 12%13%13%13%13% 25分位10%11%12%12%13%10分位7%9%10%12%12%最小值4%7%8%11%11%98.0883.25主力月份skew指数99.7090.8495.641%6%11%16%21%26%31%过去12个月沪300ETF历史波动率锥最大值90%75%50%25%10%最小今日ATM-IV数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货12%22%32%42%52%沪300ETF期权主力月份微笑曲线四日前三日前二日前昨日今日数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货0.0%50.0%100.0%150.0%200.0%2.002.503.003.504.004.505.005.506.002019/12/242020/5/272020/10/262021/3/232021/8/172022/1/142022/6/202022/11/152023/4/132023/9/7沪300ETF价格、持仓量PCR走势左轴300ETF持仓量PCR数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司4不可作为投资依据，转载请标明出处 【深300ETF】当月合约距离到期还剩7天日期标的物价格5HV10HV20HV当月IV当月近1年IV分位数当月近2年IV分位数次月IV次月近1年IV分位数次月近2年IV分位数2023/12/143.47814.46%12.95%10.85%16.86%85.30%56.40%15.92%80.50%45.20%2023/12/153.47513.97%13.04%10.86%16.38%81.60%51.70%16.18%83.40%47.60%2023/12/183.46011.69%12.97%10.63%15.79%75.90%46.60%15.93%80.90%45.40%0.1450.150.1550.160.1650.170.1759:31:009:44:009:57:0010:10:0010:23:0010:36:0010:49:0011:02:0011:15:0011:28:0013:11:0013:24:0013:37:0013:50:0014:03:0014:16:0014:29:0014:42:0014:55:00不同月份平值IV日内走势ATM IV(M1)ATM IV(M2)ATM IV(Q1)ATM IV(Q2)5.00%15.00%25.00%35.00%45.00%55.00%2.002.503.003.504.004.505.005.506.002019/12/242020/5/272020/10/262021/3/232021/8/172022/1/142022/6/202022/11/152023/4/132023/9/7深300ETF价格、历史波动率、隐波走势左轴300ETF20HV当月IV数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货-45.00%-25.00%-5.00%15.00%35.00%00.10.20.30.40.50.62019/12/242020/5/272020/10/262021/3/232021/8/172022/1/142022/6/202022/11/152023/4/132023/9/7深300ETF历史波动率、隐波及差值走势当月IV-同期HV当月IV20HV数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货15.4%15.6%15.8%16.0%16.2%16.4%16.6%16.8%ATM IV(M1)ATM IV(M2)ATM IV(Q1)ATM IV(Q2)ATM IV期限结构今日昨日前日数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司5不可作为投资依据，转载请标明出处 时间今日昨日二日前三日前四日前历史波动率5日HV10日HV20日HV40日HV60日HV最大值25%20%18%21%21%90分位17%16%16%15%17%75分位14%14%14%14%14% 50分位 12%13%13%13%13% 25分位10%11%12%12%13%10分位7%9%10%12%12%最小值4%7%8%11%11%102.8295.52主力月份skew指数100.82100.54110.621%6%11%16%21%26%31%过去12个月深300ETF历史波动率锥最大值90%75%50%25%10%最小今日ATM-IV数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货12%22%32%42%52%深300ETF期权主力月份微笑曲线四日前三日前二日前昨日今日数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货0.0%20.0%40.0%60.0%80.0%100.0%120.0%140.0%160.0%180.0%2.002.503.003.504.004.505.005.506.002019/12/242020/5/272020/10/262021/3/232021/8/172022/1/142022/6/202022/11/152023/4/132023/9/7深300ETF价格、持仓量PCR走势左轴300ETF持仓量PCR数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司6不可作为投资依据，转载请标明出处 【沪中证500ETF】当月合约距离