行情回顾
A股主要指数本周集体收涨，科创50、创业板指涨超6%。四期指亦集体上行，中小盘股强于大盘蓝筹股。市场成交活跃度较上周明显回升。
消息面概览
- 地缘局势：伊朗拟禁止美以船只通过霍尔木兹海峡，引发市场对原油供应受阻的担忧，国际油价与美债收益率走高。美国总统特朗普表示局势正在朝积极方向发展。
- 经济数据：中国7月进出口延续高速增长，出口同比增17.8%（人民币计价），进口增21.2%（人民币计价），贸易顺差7670.7亿元。
- 政策面：7月政治局会议将扩内需摆在下半年经济工作的首要位置，强调财政与货币政策的配合。
周度市场数据
- 主要指数：上证指数涨2.81%，深证成指涨5.39%，科创50涨6.61%，创业板指涨6.55%。
- 行业板块：电子、有色金属板块大幅走强，银行板块领跌。
- 资金流向：多数行业主力资金呈净流出，传媒板块资金流出规模较大，通信、电子板块资金大幅净流入。
- SHIBOR利率：整体呈下行态势，资金面宽松。
- 北向资金：本周合计买卖12702.37亿元。
- 两融数据：融资余额为26155.66亿元，占A股流通市值比例为2.64%。
- 期指基差与跨期：IF、IH、IC、IM主力合约基差震荡。
- 期指持仓：IF、IH、IC、IM前二十净持仓数据均显示多空博弈。
- 期权数据：上证50、沪深300、中证1000期权成交量、持仓量及PCR数据均显示市场情绪较为活跃。
行情展望与策略
虽然伊朗霍尔木兹海峡态度出现反转，美债与原油重新测试关键点位，对市场形成一定压力，但国内7月进出口数据依旧维持高增长，高技术产品出口强劲，且政治局会议强调扩内需和宏观政策配合，为股市营造相对宽松的金融环境。建议关注国内经济数据和政策动向，以及地缘局势的进一步发展。
