股指观点
一、期货指标
- 指数表现：本周沪深300指数上涨2.37%，上证50指数上涨1.57%，中证500指数上涨3.88%，中证1000指数上涨4.09%。四大期指主力合约整体上行，IF、IH累计上涨2.98%、2.05%，IC、IM累计上涨4.80%、5.09%。
- 期现价差：IF主力合约基差7.05点，IH主力合约基差13.52点，IC主力合约基差-37.57点，IM主力合约基差-31.30点，整体随盘面情绪修复。
- 跨品种比值：中证1000/沪深300、中证500/沪深300期货合约比值及PE、PB比值大部分上升。
- 持仓变化：IF、IH、IC净持仓空头上升，IM净持仓空头下降。
- 最优展期：IF、IH、IC、IM最优展期合约均为2509合约，年化展期成本分别为-1.09%、-2.50%、4.74%、2.67%。
- 行业涨跌幅：科技板块表现较好，信息技术、房地产、医疗保健分别上涨6.55%、3.93%、2.98%。
二、宏观经济跟踪
- 国内高频宏观经济：
- 土地市场：8月10日，100大中城市土地成交面积下降，成交价格及溢价率均下滑。
- 房地产投资：1-7月固定资产投资同比增长放缓至1.6%，房地产开发投资同比下降12.0%，房屋施工、新开工、竣工面积均下降。30大中城市商品房成交面积下降。
- 房价：70个大中城市新房销售价格指数同比降幅收窄至-3.4%，一线城市修复更快。
- 消费：7月CPI环比上涨0.4%，同比持平；PPI环比下降0.2%，同比下降3.6%。社会消费品零售总额同比增长3.7%。
- 汽车：制造业景气水平收缩，汽车销量环比下降，但同比上升。
- 外贸：7月出口同比增长7.2%，进口上升4.1%，贸易顺差982.4亿美元，对美贸易差额237.38亿美元。CCFI、BDI指数下降。
- 行业分析：
- 地产：投资走弱，未见拐点；二手房市场弱势，房价整体收窄降幅。
- 消费：CPI环比转涨，价格指数升温。
- 汽车：全钢胎开工率上升，半钢胎开工率下降。
- 外贸：中美关税缓冲期延长，7月出口高增。
三、流动性跟踪
- 资金利率：SHIBOR隔夜利率上升8.4bp至1.40%，DR007加权平均利率上升3.2bp至1.49%。
- 货币市场操作：央行本周公开市场净回笼4149亿元。
- A股市场资金流动：A股资金累计净主动卖出1086.92亿元，日均成交额升至2.08万亿元，融资余额、融券余额上升，股票型ETF基金净流出243.42亿元。
