津津乐道每日直播8.7

观众朋友们、亲友们、老铁们，大家早上好。 欢迎大家来到第913期的津津乐道。 今天给大家题目跟最近包括anthro啊open air，还有最新的它的大模型出现了不受管控的，突破人类的管控的这种方式，进行了对网络的攻击。 大家可以理解就是过去在科幻界，阿西莫夫有一个机器人三定律，我相信大家在接触前沿科技的时候，尤其是人工智能机器人方向，应该对这个事情有了解。 什么是三定律呢？第一个就是不能伤害人类，第二个就是要遵从人类的命令。 当然如果违反第一条，那这个按第一条来算，对吧？第三个就是保护机器人自己，这就所谓的阿西莫夫机器人三定律非常有名，也是人类发展人工智能机器人的重要的一个载体。但是自从有了这个阿西莫夫三定律之后，就是大家看到的各种科幻电影，各种这种小说，有一个类似于终极命题的，就是怎么去突破阿西莫夫的三定律。 那为什么我们把这个东西拿出来去说呢？因为最近的两个星期那不是一起大模型，刚才提到的像按OpenAI，到现在的大模型都出现了一个不受人类管控，逃脱从局域网到广域网去攻击其他的设施，攻击其他的网站，攻击其他的公司的这种行为。 这个其实显而易见，它已经违反了阿西莫夫的三定律，或者说它已经对人类产生了威胁。我们以这个核弹举例，这个东西确实从二战以后，1945年到现在，某种意义上边，因为有了这个东西，所以全世界才和平了。 因为大家都知道这个东西用起来就是毁灭人类，对吧？同样一个道理因为人的寿命是有限的，另外就是人类的精力是有限的。 所以我们花16年的时间完成高等教育对吧？然后你可能还要去读研究生、博士等等对吧？但是机器人因为它可以包括人工智能，它可以不眠不休，它可以快速迭代。 所以现在看到的就是人类16年本科教育的这些东西，人工智能大概可以在24小时之内完全学会。 所以一旦人工智能或者机器人超脱于人类的管控的话，它对人类的伤害可能会大于核弹级别。 或者说以三体举例，人类可能最终的命运就是80亿地球人。 在这个诚心教母的这种政策之下，直接就跑到了澳大利亚。 最后活下来多少人呢？为什么呢？因为在人工智能或者说外星文明看来，人类其实跟大家周边的蚂蚁没有什么区别，就是你活不活跟它没有关系。 所以其实也是我们对于人工智能，现在包括华尔街，包括硅谷，包括科学界都有这种分歧，或者说有这种恐惧的一个原因。 当然我们在看这个问题的时候，首先机器人开始进入智慧涌现的阶段。 也就是说过去大力出奇迹确实是正确的一条道路。 什么叫大力出奇迹？就是不断的去堆积算力，以期望出现智慧的涌现。 所以就要大力出奇迹，对吧？现在奇迹正在发生，在过去的两周里边，三家大模型的公司出现了，越过局域网直接进入广域网去攻击其他的网站公司这种行为。 我个人觉得我们还要去重温阿西莫夫三定律，以及说对这块的一个管控，当然大家知道，当时1945年的时候，出现了这件事情，对于后面全球的这方面的管控，包括现在这种无核化的这种原则，对吧？不像这个无核国家去扩散这个原则，那可能都是未来人工智能的一个先例。 当然与此同时，谁掌握了过去的核弹，到未来谁掌握了人工智能大模型。 那可能也就意味着原来是无核国家，未来很多的国家可能是无人工智能的管理权的国家，对吧？那这件事情就更加的重要了，至少我们看到的就是大家不要觉得人家三个公司都出现了这种情况，是因为这三个公司正在出现人类期望的但又害怕的智慧的涌现，对吧？那我们可能要追赶的步伐就要加速了。 这一块可能是当下人工智能超脱于股市本身，或者说超脱于现在的发展，AGIASI这些方式它必然会到来。 但是怎么样能在人类可接受、可管控，不危害人类生存的面前，对吧？那可能张北海那条路都是大家看到的，但是未来大家都不希望走上张北海那条路，对吧？如果人工智能真的接管了地球的管理权，那人类可能真的要被赶到澳大利亚去。 所以我觉得这个其实就是目前存在的一些问题，以及说管控的边界和发展的这个窗口期。如果说未来真的是无核国家和无人工智能的国家的话，那我不希望我们的这个A股代表的未来，代表的我们国内的这些产业，被这个人工智能或者说被其他人去管控，对吧？这个也比较敏感，大家自己在个想一想。 当然对于我们当了下来说，最重要的点可能就是有更多的政策，可能在这个方向上会持续的去支持定，这个可能不仅仅是各个国家之间的战略竞争，可能是人类文明的一个战略竞 争。 好吧？因为要说现在有一句话是什么？我们很高兴我们是文明人掌握了武器，比如说六代机。 但是在人工智能面前，六代机也好对吧？还是说无人机也好，还是这种各种各样的武器也好，确实不是一个维度的一个东西，对吧？如果说武器掌握在野蛮人手里边，那对全世界，对全人类文明来说可能都是一种对吧？不信。 所以我觉得这块我们可能会看到更多的政策的一个支持和技术的持续的一个进步，好吧。Ok那我们再看一看，所谓的不文明是什么，大家看到这个他又宣布了对吧？对多晶硅及其衍生品加征关税。 大家一说多晶硅，直观的感受就是光伏，这里边不仅有光伏，还有芯片、半导体。 大家注意硅这个东西从工单多晶硅到单晶硅到这个芯片半导体，它只是你可以认为精度的一个区别，比如说六个9和9个9的一个区别。 一般来说这个光伏太阳能用的这个多晶硅就是六个九的，芯片半导体用的这个多晶硅就是九个九的，区别就在精度上面。 所以这块他宣布这个事儿，不仅仅会影响到光伏，还会影响到芯片半导体。 当然光伏这件事情，因为我们已经经历了这么多轮，欧洲的对吧？从双反开始到现在十几年了，所以这件事情大家有预期。 从21年之后，大家听了各种各样的故事，这件事情对大家来说可能冲击没有那么大。 但对于芯片半导体来说，大家注意我们国家去年出口芯片半导体超过了1万亿，是所有细分行业里边第一大出口项，这跟我们过去传统意义上，大家说中国出口这口罩、手套、防护服，还是之前的衬衫、袜子，包括新能源汽车完全不一样。 其实芯片半导体这个集成电路这个大类才是我们现在出口的第一大品类，超过了1万亿对吧？所以这件事情不仅仅影响到光伏，不仅仅影响了芯片半导体，可能对于我们的出口都有显著的一个影响，对吧？这里面涉及到的多晶硅的个价格，看到的最新的数据是最低价，要求卖到美国的是21美元。 大家知道我们的制造现在的国内的均价是多少吗？大概不到4.4块美元，也就是说这里面这个差距是非常大的。 这种情况之下，你可以认为是什么呢？不是说大家这个东西价格一起来，那我们可以赚更多的钱，反而是他把这个价格放的很高。 一方面是保护美国的国内的产业，另外一方面他不会让你赚这么多钱的，他会给你更多的 关税，给你更多的这种处罚，还有什么呢啊对吧各种样的禁令，罚钱等等，我觉得这个只是一个开支。 所以我觉得刚才提到那句话，武器掌握在文明人手里边，那可能对于全世界来说都是幸运。 但武器要掌在野蛮人手里边，那可能对全世界都可能是一个比较大的悲哀，对吧？所以我觉得这块大家还要去持续去观察今天的市场，会不会在这方面有反馈，当然与此同时，我们也看到了关于国内的，比如说房地产这块，最新的一个昨天晚上的一个热搜，就是多位的购房者晒出了自己二字头的房地款房贷的利率的截图。 就有官方出来辟谣说这个东西都是五年期的存存的。 为啥？因为过去存量的贷款是这种用LPR减的这个东西为啥呢？因为以前LPR高，现在lpr从这个3.85左右降到现在二附近，降3附近，所以导致了什么呢？导致实际上你一减就可能减到二这个水平线上边。 所以这个官方说的是现在基本上在2.8以上，有某些外资行可以做到2.8以下。 但是一般来说都是给高净值客户准备的对吧？这个所谓的二字头的房贷利率的截图，其实就是我们刚才提到的那点。 它是属于什么呢？属于五年期存款的，五年期存量的按揭贷，通过LPR减量这种方式，减减减这情况减这个bp的情况减出来，比如说2.8以下的。 所以这块大家对这件事情是怎么去理解的呢？我个人觉得这里面存在一个很大的一个问题。 大家去想一想，每一次有政策对某些行业就是利好。 真的这个行业是这个景气的时候，其实它就不需要利好。 大家理解什么意思吗？只有那些不景气的行业，只有那些行业需要更多政策支持的行业，那可能才需要这种不断的政策甚至利率。 现在大家注我们的这个降息这个所谓的基准利率已经跟LPR脱钩了，包括MF中期的借贷便利。 过去是通过MF加点的方式获得LPR，现在MF也变成了一个过去的工具了，对吧？所以未来包括像D2007这种方式对吧？逆回购这种方式，可能大家要去关注的一点就是房贷利率并不代表我们国家的基准利率。 也就是说现在这个利率水平可能不足以对房地产起到更好的一个作用。 可能房地产那一块利率未来还有下降的空间，但毕竟存在着公积金对吧？公积金的倒挂包 括存款利率。 所以我们看到的更多的就是利率对于某些行业上边的关切，对吧？这个话大家应该去理解，或者说某些行业需要更低的利率去支持。 但与此同时外围比如说加息这个问题，昨天晚上美联储爆出来的最新的消息，九月份可能开始加息，可能连加三次，这个是美联储的议员，一息的对的，他讲出来的。 所以我我觉得卡什卡利这个话，包括像美国某些银行的CEO的这个话，都代表了什么？都代表了现在对于通胀，对于霍尔木赛霞、对于美伊之间的这个持续性的不确定性，对吧？九月份如果真的开始加息，而且比市场预期的加的还快，加的还急的话，那这块可能对比如中美利差比如说人民币汇率都会产生影响。 这也是为什么我们没有加息的必要性，但是我们没法降息的一个原因。 因为人家要加息，人家要欧洲央行、日本央行，包括韩国央行都加息了，对吧？美联储加息也是早晚的事儿，这种情况之下，人家加息我们不可能降息，因为这样会对汇率产生比较大的一个影响，对吧？Ok昨晚上一边有这个加息的问题，对于股市战产生了扰动。 另外一方面大家看到了这个钢果金，就说这。 个晶铜精矿和钴晶矿，现在已经开始净止出口了。 那一般来说一旦加息预期起来，其实对于大宗商品来说是抑制。 但是昨天金这个铜矿和钴矿个价格开始快速的上升上扬，所以这个就跟金银之间产生了背离。 因为金银直接的反馈实际上是跟加息预期相反的对吧？加息预期越强，金银就会越跌，对吧？但是铜跟钴它是供给的扰动，而刚果金又是主要的铜的出口国，所以对于铜这块，它更多的是供给的扰动的一个体，对吧？Ok这个时间的原因，这块儿我们就不给大家多讲了。 前段时间一直没有讲完的关于中美的关系在资本市场上的一个反馈。 我们看看在科技股方向，比如说标普500和中证A500这个战略新兴板块，各个行业之间营收增速的一些变大家可以看到红色的都是中国的，蓝色的都是美国的对吧？大家可以看看红色这块绝大多数，因为我们国家基营收增速还是会更快一些，绝大多数都是比美国的标普五代这些上市公司的营收增速要快的。 但我们找一找那些有差距的，或者说这块可能就刚才那句话，需要政策更多扶持的有哪些呢？大家可以看看第一点，这儿新能源和电力。 大家可以看到，我们国家新能源跟电力实际上在全球的竞争力是非常强的，或者说是有明 显的优势的。 所以美国标普500它的新能源和电力这块营收的增速是超过了10%，对吧？然后中证A500这块大概是1.2%，也就是说美国这块会有更多的政策的扶持，或者说它的营收增速可能会更快，这个是我们有优势的。 第二点大家看看就是关于智能网联新专源车，我们国家新专汽车毫无疑问是有优势，但是其实在智能车这块受到了一些政策的抑制。 比如说大家还记得萝卜快跑吗？在24年的时候，其实萝卜快跑就已经在武汉地区开始铺开了。 但受到了武汉地区，比如说出租车跟网约车这些从业人员的影响或者抵制，实际上并没有大范围的推开。 但与此同时大家关注到海外，现在这种没有方向盘的这种robot tax已经开始进入大规模的铺的过程。 比如说大家可以看看加州，包括纽约地区，这些其实都进入了一个很快上量的一个过程。所以这块其实就是可能我们比较关心就业，但必定这代表了未来的发展方向。 一旦这个以特斯拉为代表的一个方向真的完成了无人化的这个robot x那人家可不会管你，对吧？人家可能就会直接把颠覆整