宁德时代:匈牙利工厂进度符合预期,长期布局乐观,业绩稳健增长
匈牙利工厂进度符合预期
- 电芯首期产能30-40GWh,部分产线已建成并完成设备调试,等待生产许可证,产能已被客户订满,远期规划100GWh。
- Pack首期产能5GWh已投产,并已获得生产许可证,开始正式生产,总体进度符合预期。
宁德后续匈牙利布局长期乐观
- 毛焦尔政府上台后,对中资企业投资审批趋严,流程变长,但考虑到宁德在欧洲动力电池份额超40%,且欧洲无本土替代者,德国车企电动化战略高度依赖宁德。
- 中资锂电产业链在匈牙利创造大量就业,预计宁德匈牙利工厂后续可持续推进。
业绩稳健增长,估值低位,回购在即
- 碳酸锂价格中枢下移,成本压力缓解,对冲消费税。
- 业绩稳健增长,估值处于低位,回购计划即将实施,继续强力推荐。