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海光芯正硅光全栈龙头崛起

2026-08-06 未知机构生产-肖徐-审核报告小号

海光芯正是国内稀缺的AI硅光平台型公司，核心看点已从“技术验证”逐步进入“产能释放、海外放量、盈利改善”阶段。随着南通基地扩产推进，叠加海外合作落地，公司有望迎来业绩和估值的双重重估。

【技术维度】：公司坚持allin AI、allin硅光，不涉及传统电信市场，已形成从硅光PDK、PIC芯片、光引擎到光模块的全链条能力。公司2021年启动硅光芯片研发，2025年自研硅光芯片实现批量量产，采用成熟65nm制程，且全硅光方案不依赖EML，有望在当前EML供应紧张的环境下体现供应链优势。公司具备行业稀缺的自研PDK和硅光产品迭代能力。