洁美科技重点关注:公司以纸质载带业务为核心,全球市占率70%,毛利率稳定约40%,当前产能12万吨,后续扩产5万吨预计2028年落地,并配套大客户全球化布局。受益于AI服务器、汽车电子等需求提升,行业需求年复合增速预计在双位数,公司业绩基本盘扎实。
AI高容MLCC拉动离型膜量利齐升:1.高端溢价提升:AI服务器带动高容+超高容MLCC需求增长,叠层数从100-200层提升至500-1000层,离型膜用量随叠层数同步提升,厚度技术要求同步提升,公司2μm以下高端产品已批量出货,技术溢价大幅提升。