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天风电新中国动力已达到市值安全边界

2026-08-06 未知机构王擦

本次汇报核心讨论当前中国动力市值是否已达到安全边界。报告认为，公司26/27年预计实现30/42亿利润，对应21/15倍估值，仅考虑船舶供应链，参考中国船舶/松发股份27年估值10/13倍，且低速机竞争格局更优，当前估值基本反映了主业合理水平。在此基础上，中国动力具备三大市值期权，目前均未体现在股价中：

一、燃气轮机业务：公司作为中小燃机领头羊，全年新签订单创历史新高100台以上，销售区域覆盖北美、南美等，核心驱动因素为FPSO全球订单爆发和AI缺电。公司积极扩产，预计明年产能从30台增加到40台。

二、船舶后市场：公司全资子公司中船（内容未完整展示）。

结论：当前市值未充分反映上述三大期权价值，中国动力具备估值修复潜力，已达到市值安全边界。