UBS分析AIGPU代际光纤连接需求与增长展望

不同不同GPU代际所需的光纤连接代际所需的光纤连接 Hopper与Blackwell均采用100 Gb/s SerDes带宽，每条通道需要2根光纤。其中Blackwell将GPU带宽（0.8 Tb/s）和通道数量（8条通道）较Hopper提升一倍，每颗GPU需要16根光纤，而Hopper单GPU仅需8根光纤。 Rubin与Feynman（2028）均升级至200 Gb/s SerDes带宽：Rubin维持8条通道，单GPU光纤用量为16根；Feynman扩展至16条通道，单GPU光纤用量达32根，GPU带宽提升至3.2 Tb/s。 横向扩展光纤需求展望横向扩展光纤需求展望 增长轨迹增长轨迹 预计到2028年，横向扩展光纤总需求将以约41%的复合年增长率（CAGR）增长。 驱动因素拆解驱动因素拆解 1.近期增长（截至近期增长（截至Rubin阶段）阶段）：主要由GPU总体产量增加推动，单颗GPU的光纤用量保持稳定。2.长期阶跃增长长期阶跃增长：随着2028年Feynman推出，其生产组合占比提升后，单颗芯片的光纤需求将显著激增，推动横向扩展光纤需求出现重大阶跃变化。 纵向扩展网络与横向扩展网络纵向扩展网络与横向扩展网络 当前AI架构中，光纤仅限用于横向扩展网络，也就是连接集群内不同机架，而机架内部的GPU到GPU连接目前依赖铜缆。不过随着节点扩展至单个机架之外，日益提高的带宽和距离要求最终将推动这些铜缆连接转向光纤。 各代各代GPU光纤连接参数汇总光纤连接参数汇总 2023-2028年横向扩展光纤需求将持续走高，不同GPU代际产品将分别贡献对应光纤需求增量。