美股与AI板块投资要点及风险提示

发布时间：2026-08-05 一、核心要点 1. 美股市场：上周快速反弹，道指创新高、标普500接近新高，纳斯达克100进入约3万点阻力区，反弹主力为微软、亚马逊等云大厂，半导体板块反弹后个股表现分化；美元汇率稳定、美债回稳是推动美股反弹的可能因素，特朗普相关谈判消息多次延迟导致市场敏感度下降。 2. AI产业链：前期上涨的半导体因资本支出、回报率等担忧调整，挤去部分泡沫后回归合理估值，海力士、三星等硬件厂商推进技术竞争，AI基建（数据中心等）为当前盈利主力，后续利润或向云大厂回流；存储芯片厂商推进技术联合开发，需关注量产进度对板块的影响。 3. 重点标的：英伟达Q2业绩亮眼但股价下跌，本轮半导体行情调整幅度27%，未跌破关键缺口，交投区间或为190-210，估值多年处于相对低位；AMD股价强于英伟达，盘前曾跌8%，400美元附近缺口为关键支撑；PLTR股价反弹至震荡区间顶部，估值较高，上涨或受科技股叙事带动，自身基本面无重大变化。 4. 港股市场：恒生指数当前在25400-26200区间整固，需关注是否跌破20天线；腾讯走势与大盘同步，表现取决于云业务增长；小米反弹后在50天线附近盘整，需时间从调整阶段过渡，难快速反弹；汇丰银行短期或获利调整，长期持有可等回落至50天线等位置再考虑。二、投资操作建议 1. 操作策略：不要加杠杆，避免满仓，趋势走差时及时降杠杆；短线反弹仓位控制在平时一半，接近阻力区不追高，可关注回补缺口的机会；黄金比例可作为短期抄底参考。 2. 标的选择：半导体ETF（SMH）包含英伟达、台积电、博通等，需关注周期股长期持有的心态风险、回调幅度风险；光通信板块的Coherent、Lighting等股，受美国限制中国相关产品的一次性利好，需留意闪迪的股价回调动力与整固情况。三、风险与关注 1. 美股方面：美股回补缺口节奏存疑，强趋势下或无需回补，短调或持续1-3个月；AI大云厂商相关叙事在业绩后快速切换，市场对谷歌自由现金流的担忧曾发生转变，需关注后续变化。2. 个股风险：英伟达上升动力较弱，交投区间有限；AMD后续走势存疑；PLTR股价再追涨意义不大，需等业绩后观察股价反应再入场；段永平的持仓操作对相关个股股价存在潜在影响，需留意。四、其他事项 下周主播请假停更一期，建议观众抓紧当前时段提问。