您的浏览器禁用了JavaScript（一种计算机语言，用以实现您与网页的交互），请解除该禁用，或者联系我们。 [未知机构]：从持仓看纺服板块投资机会 - 发现报告
回到首页 AI搜索 发现报告 发现数据
发现专题
专题报告 专题百科
研选报告 定制报告 VIP 权益 付费社群
行业研究公司研究宏观策略财报招股书会议纪要Token低空经济十五五AIGC大模型

从持仓看纺服板块投资机会

2026-08-06 未知机构 🦄黄斌
报告封面

发布时间：2026-08-06 一、核心要点 1. 2026年Q2纺织服装行业基金重仓配置比例为0.12%，环比降0.06pct，接近历史新低，延续低配态势2. 品牌服饰持仓持平，纺织制造低配，前者前五大重仓股为比音勒芬、华业集团、李宁、卫信股份、罗莱生活，后者持仓分化二、投资线索 1. 品牌服饰：高弹性高确定性推荐比音勒芬；业绩修复期关注罗莱生活、富安娜、雅戈尔；关注波司登（Q2业绩超预期，估值12倍，配置窗口显现）、安踏体育（稳健增长，运动板块修复先行） 2. 纺织制造：关注业绩筑底的中游客源国际、华联集团；上游制造业绩弹性趋弱，卫信股份确定性较强 3. 港股通层面：安踏为南下资金持仓最高标的，李宁减配最多，361度、特步等获增持，滔博因耐克线上代理权变动遭减持 三、风险与关注 1. 品牌服饰Q2零售边际走弱，李宁、海澜之家遭较多减配2. 上游制造下半年业绩弹性预期走弱，百隆东方遭明显减配3. 滔博受耐克2027年1月终止中国内地线上经销权影响，未来业绩存在不确定性

点击免费查看完整报告