汽车行业销量数据跟踪报告：淡季需求承压，出口维持高增

行业研究/行业点评 2026年08月05日 淡季需求承压，出口维持高增 行业及产业汽车 ——汽车行业销量数据跟踪报告 投资要点： 强于大市 总量：淡季需求承压，新能源车渗透率创新高。据乘联分会，7月狭义乘用车零售预计约152万辆，同比-16.8%，环比-5.1%；7月1-26日零售112.3万辆，同比约-18%，环比约-13%。7月1-26日新能源车零售73.8万辆，同比约-2%，同环比降幅均小于燃油车。新能源车渗透率约64.5%。7月为车市传统淡季，6月半年度冲量后销量存在一定透支，世界杯叠加高温天气导致线下到店客流锐减，市场自然购车需求低迷，同时合资品牌以价换量拉动效应逐月递减。26H2随以旧换新政策推进、合规新车型集中上市，内销降幅有望逐月收窄。 车企：新势力销量整体同比高增，智驾配置加快下探，零跑核心技术自研驱动月销十万辆。7月，比亚迪419,211辆，同比+21.8%。奇瑞集团276,820辆，同比+23.3%。吉利汽车250,161辆，同比+5.2%。零跑汽车交付101,267辆，同比+102.0%。小鹏集团38,027辆，同比+3.6%。蔚来35,934辆，同比+71.0%。理想汽车30,468辆，同比-0.9%。小米汽车交付3万辆以上。零跑核心技术全域自研形成低价高配优势，小鹏MONAL03将VLA智驾下探至12万元级，或加快行业低价车型智驾配置的跟进节奏。随着智驾低价标配，数据规模与迭代效率将拉开车企竞争差距。 资料来源：聚源数据，爱建证券研究所 相关研究 《特斯拉资本开支高增利润承压，Robotaxi与机器人量产启动——智能汽车系列报告（十）》2026-07-28 《比亚迪人形机器人或将亮相，车企具身智能布局提速——汽车行业周报（20260720-20260726）》2026-07-27《特斯拉Cybercab量产，Robotaxi商业化加速——Robotaxi系列深度报告（二）》2026-07-25《政策提振汽车消费，下半年行业有望改善——汽车行业6月跟踪报告》2026-07-05《周专题：爆款延续＋新品接力或支撑小米55万辆交付目标兑现——汽车行业周报（20260608-20260614）》2026-06-15 年度目标完成率：车企完成率多处于40%-50%，全年达成依赖爆款持续性与出口提速。全年目标完成率：极氪71.4%、蔚来49.8%、吉利47.0%、零跑45.8%、奇瑞45.7%、比亚迪44.6%、理想40.7%、长安40.2%。极氪目标设定相对稳健，猎装车型及7X放量驱动完成率领先；比亚迪、吉利、奇瑞受益于多品牌矩阵、产品周期及出口托底；新势力中，零跑、蔚来受产品矩阵扩容推动进度领先，小米增程新品为增量关键。车企全年销量目标达成依赖爆款持续性与出口提速。 出口：产品与渠道驱动短期高增，本地化产能决定中长期份额。7月，奇瑞出口20.3万辆，同比+70.1%，占比73.2%，比亚迪出口18.1万辆，同比+123.6%，占比43.1%，吉利出口10.7万辆，同比+202.4%。奇瑞依托成熟燃油SUV及新兴市场渠道维持规模领先；比亚迪以双动力覆盖多元市场，依靠垂直整合形成成本优势；吉利受新能源产品放量与海外渠道拓展带动。当前出口以整车贸易为主，单车均价偏低且受关税扰动，利润依赖规模。7月，海外产能本地化提速，比亚迪发布欧洲3000桩闪充计划，吉利入股福特西班牙工厂、沃尔沃拟向吉利系品牌共享产能，奇瑞接管日产南非工厂。车企产能与渠道的落地速度影响中长期份额。 证券分析师 吴迪S0820525010001021-32229888-25523wudi@ajzq.com 投资建议：1）整车：出海增厚业绩，高阶智能化驱动价值重估，建议关注：小米集团(1810.HK)、小鹏集团(9868.HK)、理想汽车-W(2015.HK)、比亚迪（002594.SZ）、吉利汽车（0175.HK）；2）汽车服务类：国标落地驱动检测需求扩容，建议关注中国汽研（601965.SH）。 联系人 风险提示：贸易壁垒加剧；政策提振不及预期；乘用车销量复苏承压。 徐姝婧S0820124090004021-32229888-25517xushujing@ajzq.com 目录 1.整体：淡季承压零售回落，新能源渗透率创新高...............................42.车企：新势力销量整体同比高增.........................................................73.出口：高景气态势延续，新能源出海加速........................................114.投资建议.............................................................................................145.风险提示.............................................................................................14 图表目录 图表1：乘用车零售销量及增速（万辆，%）..........................................................................4图表2：新能源车零售市场月度渗透率（%）..........................................................................4图表3：新能源乘用车零售销量及增速（万辆，%）..............................................................5图表4：汽车分车系月度销量（万辆）.....................................................................................5图表5：狭义乘用车批发销量及增速（万辆，%）..................................................................6图表6：新能源乘用车纯电批发销量及增速（万辆，%）......................................................6图表7：新能源乘用车混动批发销量及增速（万辆，%）......................................................6图表8：分价格段新能源车销量（万辆，%）.........................................................................7图表9：车企月度销量情况（辆，%）.....................................................................................7图表10：零跑汽车月度销量（千辆，%）................................................................................9图表11：特斯拉中国月度销量（千辆，%）............................................................................9图表12：理想汽车月度销量（千辆，%）................................................................................9图表13：小鹏汽车月度销量（千辆，%）................................................................................9图表14：蔚来月度销量（千辆，%）........................................................................................9图表15：小米汽车月度销量（千辆，%）................................................................................9图表16：比亚迪汽车月度销量（千辆，%）..........................................................................10图表17：长城汽车月度销量（千辆，%）..............................................................................10图表18：吉利汽车月度销量（千辆，%）..............................................................................10图表19：长安汽车月度销量（千辆，%）..............................................................................10图表20：上汽集团月度销量（千辆，%）..............................................................................10图表21：广汽集团月度销量（千辆，%）..............................................................................10图表22：车企年度销量目标完成率........................................................................................11图表23：汽车6月出口同比+75.2%........................................................................................11图表24：乘用车6月出口同比+80.3%....................................................................................11图表25：商用车6月出口同比+47.8%....................................................................................12图表26：新能源汽车6月出口同比+155.1%..........................................................................12图表27：出口市场新能源车月度渗透率（%）......................................................................12图表28：出口市场新能源车季度渗透率（%）......................................................................12图表29：汽车(包括底盘)出口金额及环比（亿美元，%）....................................................