汽车行业周报：淡季销量有所承压，以旧换新政策有望带动行业回暖

板块表现： 8月3日-8月9日沪深300指数涨幅-0.35%，申万行业指数中，一级行业汽车相对收益为-0.13%，二级行业中，汽车零部件相对收益为0.32%，汽车服务相对收益为-4.50%，摩托车及其他相对收益为2.79%，乘用车相对收益为-1.03%，商用车相对收益为-0.17%。 子行业观点： 乘用车：据乘联会数据，7月1-31日，乘用车市场零售172.9万辆，同比去年同期下降2%，较上月同期下降2%，今年以来累计零售1,156.8万辆，同比增长2%；7月1-31日,全国乘用车厂商批发195.6万辆，同比去年同期下降5%，较上月同期下降10%，今年以来累计批发1,370.8万辆，同比增长4%。7月1-31日，乘用车新能源市场零售87.9万辆，同比去年同期增长37%，较上月同期增长3%，今年以来累计零售499.1万辆，同比增长34%；7月1-31日，全国乘用车厂商新能源批发95.5万辆，同比去年同期增长30%，较上月同期下降3%，今年以来累计批发557.5万辆，同比增长30%。近期报废更新政策效果逐步体现，终端反馈的日均报废申请量持续增长。截止25日汽车以旧换新信息平台收到汽车报废更新补贴申请36.4万份，单日新增已超过1万份，有效地拉动新能源车的零售增长。商用车：7月份，商用车产销分别完成25.6万辆和26.8万辆，环比分别下降22.4%和20.4%，同比分别下降10.5%和6.6%。 7月份，货车产销分别完成22.1万辆和23.2万辆，环比分别下降23.9%和20.9%，同比分别下降10.8%和6.4%。7月份，客车产销分别完成3.5万辆和3.6万辆，环比分别下降12%和16.9%，同比分别下降8%和7.5%。 行业动态：根据乘联分会和安路勤联合发布的新车快讯，8月3日-8月9日共有11款新车，包括上汽大众途观X，吉利银河E5，合众新能源哪吒X，奇瑞星途揽月，长安UNI-Z，北汽新能源享界S9，北汽新能源极狐考拉S，吉利领克08EM-P，比亚迪海豹，比亚迪海豹07DM-i，奇瑞瑞虎8L。其中吉利银河E5、长安UNI-Z、北汽新能源享界S9、北汽新能源极狐考拉S、奇瑞瑞虎8L为全新车型，比亚迪海豹、比亚迪海豹07DM-i为中改款，其他新车均为小改款。 风险提示：新产品销售不及预期；行业竞争加剧风险；宏观经济下行风险。 1乘联会周度数据 据乘联会数据，7月1-31日，乘用车市场零售172.9万辆，同比去年同期下降2%，较上月同期下降2%，今年以来累计零售1,156.8万辆，同比增长2%；7月1-31日,全国乘用车厂商批发195.6万辆，同比去年同期下降5%，较上月同期下降10%，今年以来累计批发1,370.8万辆，同比增长4%。7月第五周乘用车市场日均零售11.2万辆，同比去年同期下降1%，较上月同期增长17%。7月第五周批发日均20.0万辆，同比去年7月同期增长37%，环比上月同期增长40%。 图1.乘用车日均零售量（万辆） 图2.乘用车日均批发量（万辆） 2行业动态 8月3日，全新吉利银河E5正式上市 新车共推出5款车型，售价区间为11.28万-14.88万元，限时先享指导价为 10.98-14.58万元。车身尺寸方面，新车长宽高分别为4615/1901/1670mm，轴距为2750mm。动力方面，新车采用单电机纯电动力系统，最大功率160kW，最大扭矩320N·m，0-100km/h加速时间为6.9s。根据配置不同提供49.52kWh和60.22kWh两种规格的吉利自研神盾短刀电池，对应CLTC纯电续航里程为440km和530km。 8月6日，全新长安UNI-Z上市 UNI-Z 1.5T燃油版车型正式上市，新车共推出3款车型，售价区间为9.99-11.99万元。车身尺寸方面，新车的长宽高分别是4730/1890/1680（1660）mm，轴距为2795mm。动力方面，新车配备1.5T涡轮增压四缸发动机，最大功率138千瓦（188马力），最大扭矩300牛·米，传动系统匹配7速双离合变速箱。 8月7日，全新北汽新能源极狐考拉S正式上市 新车共推出2款车型，售价分别为10.98-11.98万元。车身尺寸方面，极狐考拉S长宽高分别为4500/1870/1655mm，轴距为2820mm，与极狐考拉保持一致。动力方面，新车将会配备前置单电机系统，最大功率120千瓦(163马力)，最大扭矩240牛·米，标配58.8kWh的宁德时代磷酸铁锂电池组，CLTC工况续航里程为500公里，从30%-80%的快充时间约为26分钟。 8月6日，全新北汽新能源享界S9正式上市 新车共计推出2款车型，售价为39.98-44.98万元。车身尺寸方面，该车长宽高分别为5160/1987/1486mm，轴距为3050mm，定位为中大型轿车。动力方面，新车将提供单电机和双电机两种版本，其中单电机版车型的最大功率是227千瓦，四驱车型的最大综合功率385千瓦，峰值扭矩是673牛·米，官方公布的0-100km/h的加速时间分别是6.05和3.9秒，电池配备的是100kWh的三元锂电池，平均电耗13.2kWh/100km。 8月8日，全新奇瑞瑞虎8L正式上市 新车共计推出5款车型，售价12.99-17.49万元。车身尺寸方面，新车长宽高分别为4795/1930/1729mm，轴距2770mm。动力方面，新车全系配备2.0TGDI鲲鹏动力涡轮增压发动机，最大功率187千瓦（254马力），最大扭矩390牛·米，与之匹配全栈自研鲲鹏8AT变速箱。两驱车型WLTC综合油耗7.8L/100km，四驱车型WLTC综合油耗8.5L/100km。 3风险提示 新产品销售不及预期；行业竞争加剧风险；宏观经济下行风险。