- 核心观点:近期AI金属回调后逐步走稳,多数AI金属为反制链受益品种,基本面逻辑强劲,估值已明显超跌。
- 关键品种及逻辑:
- 稀土:受益于MLCC需求,供改逻辑明确,肌肉记忆已形成。
- 钨:受益于钨棒、钨粉需求,产量缩减支撑价格。
- 复合氧化锆:需重稀土氧化钇,应用于SOFC、MLCC、热胀涂层等领域,需求高增。
- 钼:受扰动影响,能化需求起量。
- 锡:算力金属标杆,库存超低。
- 钽:AI敞口最大,战略备库托底价格。
- 研究结论:AI金属基本面逻辑强,估值已超跌,具备投资价值。
- 推荐标的:稀土(中稀有色、盛和等)、钨(中钨、厦钨)。