旗滨集团:当前位置已到价值区间,浮法+光伏玻璃价格小幅提涨
浮法玻璃
- 当前价格与盈利情况:公司浮法玻璃价格已达到盈亏平衡点,而行业整体亏损约8-10元/重箱。
- 供给收缩与供需拐点:截至7月底,行业在产产能降至约14万吨/天,加速收缩,临近供需拐点。
- 价格趋势与需求改善:8月份起,华南、华东企业率先提价,下游加工厂订单环比改善,预计价格将触底反弹。
- 中性测算年化利润:若价格恢复至行业盈亏平衡线,旗滨集团1.2亿重箱产能对应的年化利润约为10亿元。
光伏玻璃
- 价格触底回暖:光伏玻璃价格于7月底小幅提升0.3元/米,企业减亏意愿强烈,预计8月延续涨价趋势。
- 盈利预测与产能:若价格恢复至行业盈亏平衡线,旗滨盈利或超1元/平米,公司光伏玻璃年产能7-8亿米。
- 中性测算年化业绩:中性测算下,旗滨光伏玻璃业务年化业绩约为7-8亿元。
综合观点
- 公司当前位置已进入价值区间,浮法玻璃与光伏玻璃价格均呈现小幅提涨态势,未来盈利有望改善。