核心观点与总结
一、一句话观点
对抗性可能是这把行情的主要特征,看好后续国产区,个股分化行情下加配兼具【胜出确定性】&【市值空间感】标的。
二、宏观和行业边际分析
1. 不确定性出清
- 事件落地:长鑫07.24IPO完成,CSP大厂财报、FOMC会议在7月底逐步披露。
- 影响:变量或偏多或偏空,但不确定性已落地,市场将选择阻力最小的方向,国产算力和半导体应是其中之一。
2. 锚定9月国产新叙事
- 关键节点:中美领导人9月会谈,科技和贸易为核心;8月华为云开放昇腾950DT,9月华为全联接大会及旗舰手机配套首款T定律手机芯片麒麟2026发布。
- 意义:我国半导体产业重要事件和节点。
- 预期:国产GPU/超节点今年到明年有望数倍级别增长。