国海电子半导体观点更新-0807
一、核心观点
对抗性可能是当前行情的主要矛盾,而分化是主要特征。看好后续国产半导体领域,在对抗与分化中寻找确定性。
二、不确定性出清
- 长鑫07.24IPO落地
- CSP大厂财报、FOMC会议在7月底已落地
市场会选择阻力最小的方向,认为国产算力和半导体是其中之一。
三、锚定9月国产新叙事
1. 中美领导人9月会谈
科技和贸易将是核心议题。
2. 8月中旬业绩发布
中芯、华虹和晶合将发布港股Q2业绩和Q3指引。
3. 8月华为云开放昇腾950DT
4. 9月华为全联接大会及麒麟2026发布
麒麟2026是首款T定律手机芯片,是我国半导体产业重要事件和节点。
四、研究结论
看好后续国产区,在对抗与分化中寻找确定性。