本次会议分析上游元器件涨价的核心驱动为AI算力需求对高端产能的虹吸效应。2025年初GPT-4发布后,AI服务器需求爆发挤压普通领域产能,导致TDK、村田、三星电机等厂商优先保障高利润产线订单。具体表现为家电用电感、磁珠、电阻、MLCC等元器件涨幅在5%~25%不等,而小型Flash类存储芯片受影响较小。
在价格传导方面,1~3年锁价长协订单不受影响,新增临时订单和国内新导入客户为主要传导对象,采购量级和合作周期决定议价权。
供给端,和而泰等头部企业因合作久、采购量大受影响较小。家电控制器外包、国产替代等趋势固化,中小厂商成本压力大但难以冲击头部存量市场。