国产AI叙事在能力、速度和价格的综合评估下取得显著成果,DeepSeekV4Flash成为未来模型的标杆。国产算力与国产大模型的飞轮效应已显现,国产卡通过超节点形式有效驱动国产大模型推理,预计下半年超节点将放量。国产AI应用叙事逻辑发生变化,AI落地闭环加速,云与应用逐步向上。近期海内外云厂业绩发布验证ROIC,基模降价推动AI普惠,压制应用估值的核心因素有望逐步化解。
建议关注:
- AI芯片:盛科通信、寒武纪、海光信息;
- 存储及fab:中芯国际、华虹宏力、长鑫科技;
- 应用:中控技术、卓易信息、星环科技、海致科技集团。