仕佳光子688313调研纪要20260803

一、一、2026年半年度业绩情况年半年度业绩情况 今年上半年，公司紧抓行业机会，实现总营收14.95亿元，同比增加50.66%；归母净利润3.15亿元，同比提升45.30%。其中核心的光芯片和器件业务表现亮眼，收入12.43亿元，同比增加77.64%，是拉动业绩增长的主要动力。境外收入8.81亿元，同比增长95%，国际化运营水平稳步攀升。 二、投资者问题回复二、投资者问题回复 1.存货构成及增长原因存货构成及增长原因公司存货主要由原材料、半成品以及产成品构成，原材料占存货总额一半以上。本期存货增长主要源于两方面：一是订单驱动备货，结合产品交付周期提前备货保障订单交付；二是开展关键原材料战略储备，稳定生产供给。 2.光纤涨价对盈利的影响光纤涨价对盈利的影响光纤作为重要原材料，价格波动会带来一定成本压力。公司通过优化产品结构、推进相关产品迭代升级、加快高附加值产品布局，目前可有效缓解光纤价格波动带来的成本影响，后续也将持续做好成本管控与经营管理，稳定经营效益。 3.AWG产品出货及产品出货及1.6T进展进展公司400G、800G AWG芯片及组件均已实现大批量出货，现阶段800G产品占比相对较高。1.6T AWG芯片已实现小批量出货，目前正有序推进客户对接与产品导入工作。 4.室内光缆营收下降原因室内光缆营收下降原因当前海内外市场跳线产品需求旺盛，叠加海外贸易政策变化，客户光缆与光纤连接器跳线一体化成套采购需求提升。受现有产能限制，公司优化室内光缆外销订单结构，优先将自产光缆配套内部跳线生产，阶段性缩减部分外销订单，导致营收阶段性下滑。待光缆产能扩充完成后，将统筹产能分配，平衡内部自用与外销业务。 5.招工情况招工情况随着公司产能持续扩张，各产品线存在持续用工需求，招聘工作正有序开展。公司通过多渠道引进人才，整体招聘进展平稳，暂无显著招工压力，后续也将持续完善人才引进与激励机制，保障人力供给。