国泰君安期货2026.8.4君期早读品种资讯整理

发布时间：2026-08-04 一、核心要点 1. 美伊局势方面：美伊谈判进行，霍尔木兹海峡当前通行近乎停滞，仅少数船只走两岸航线，美军称继续封锁伊朗，伊朗否认与美直接接触仅与阿曼谈临时航道，海峡或次日开放，局势紧张或将影响全球能源及有色原料供应，存在反复风险。 2. 多晶硅方面：7月31日光伏盐城会议推动行业从拼价格转向拼质量，企业执行封盘停止报价，昨日期货午后涨停，短期市场情绪偏强但波动放大；基本面仍处高库存，终端需求无明显改善，下游价格下跌压制上方空间，需关注本周三后续会议及政策落地、仓单注册情况。 3. 关键数据与品种动态：①经济数据：7月美国标普制造业PMI终值53.9、ISM制造业PMI55.6，均超预期；本周需关注7月美国ADP就业、服务业及非制造业PMI、初请失业金、非农就业及失业率，中国7月CPI、PPI。②农产品：美豆主产区天气仍处炒作期，马来西亚棕榈油库存或创5个月新高，纯碱库存增加、玻璃重心下移，豆粕关注3050一线支撑，菜粕关注2702-2800支撑、280一线压制，生猪受二育效应、消费淡季拖累近弱远强，菜油关注MA60支撑，红枣因天气影响消退关注MA20压制，玉米重心下移基本面偏弱，棉花内弱外强关注156一线支撑、万六压制，鸡蛋多空交织关注产能去化及金九银十需求。③黑色系：全球铁矿石发运环比增254.9万吨供应增加，铁水产量回落，黑色系情绪偏弱，铁矿石震荡偏弱。④有色：中东部分铝厂复产电解铝产量提升，铜高位震荡关注104一线支撑，铝库存低位震荡偏强关注MA60压制，锌震荡偏强关注42万支撑，镍及不锈钢需关注印尼配额，不锈钢宽幅震荡。⑤能化及其他：昨日原油期货下跌今日早间外盘原油反弹需关注板块联动，苯乙烯短期震荡，中国出口因中东装置停工、出口受阻大幅增加，尿素趋势承压低位震荡出口加快，PPC低位区间震荡，乙二醇基本面坚挺近月强于远月，合成橡胶震荡跟随原油情绪，焦煤无明显消息，棕榈油震荡关注印尼出口政策，豆油震荡关注北美天气变化，橡胶近月强于远月。二、投资线索 1. 短期关注多晶硅本周三后续会议及政策落地情况，市场情绪短期偏强或有交易性机会，但需警惕高库存压制的下行风险。 2. 关注美豆主产区天气炒作、马来西亚棕榈油库存变化，以及霍尔木兹海峡局势对能源及有色品种的影响，波动或带来交易机会。 3. 跟踪本周公布的多项美国经济数据（非农就业、服务业PMI等）及中国CPI、PPI，数据超预期可能影响美联储政策预期，进而拖累相关品种波动。三、风险与关注 1. 地缘风险：美伊谈判反复，霍尔木兹海峡通行风险未消，原油系、油化工、贵金属、有色等地缘敏感品种或呈现高波动风险。 2. 产业基本面风险：多晶硅高库存压制、纯碱高供应高库存弱需求、玻璃弱需求且库存同比增超20%、尿素高供应格局累库利润收缩等，部分品种基本面压力仍存。 3. 宏观政策风险：美联储政策前瞻指引弱化，部分官员考虑降低FOMC会议频率，市场多空分歧加剧，或增大相关品种波动风险。 4. 后续关注点：地缘局势反复、多晶硅政策落地及仓单情况、铁矿石供需矛盾、纯碱玻璃库存压力、美豆主产区天气、中国及美国7月通胀与就业数据、美联储政策风向变化。