国泰君安期货 君期早读品种资讯早知道7.13

00:01:33 好，各位投资者朋友们，大家早上好啊，欢迎来到军期早读栏目，我是国泰君安期货的市场分析师陈俊浩。那么在直播开始之前，请大家仔细认真阅读视频下方相关的风险提示。本点评中的信息和所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，仅供学习交流使用。在任何情况下，本公司不对信息的准确性、完整性和可靠性做任何的保证，投资者需要自行承担相关的风险。投资有风险，入市需谨慎啊。 00:02:00 好，大家早上好啊。啊，九天雨星早上好啊，心流早上好啊，啊燕早上好啊啊，忠诚早上好啊，平沙落雁早上好啊。好， 00:02:11 我们先来关注一下啊，先来看一下今天的重点关注啊。 00:02:15 那么在周末的一个过程当中啊，地缘局势又有所升级啊，那么呃，今天早上看新闻啊，那么双双方对于这个霍尔木兹海峡的一个表态是完全不同的啊，那么懂王是坚称啊霍尔木兹海峡目前是畅通的对吧？但是伊朗方面也声称啊，这个霍尔木兹海峡目前是无法通行的这样的一个状态啊，包括呃这个呃周末啊，又是啊新一轮的这样的一个互相打击的一个情况啊。包括说像这个以色列啊，也是啊这个处于一个叫做啊这个啊重启啊，这呃叫做冲突的这样的一个情况啊。所以嗯现在整体的一个地缘啊，现在还是相对会比较复杂一些啊那么现在也是啊， 00:02:58 本来啊说这个11号左右开始重启新一轮的谈判呢，现在这个一方也已经啊。暂停了啊谈判的这样的一个情况啊啊， 00:03:07 所以这个今天啊，早间我们也能够去看到像这个油价啊啊，也是出现了一个比较明显的一个涨幅对吧。啊啊，油价也是出现了比较明显的一个涨幅啊，所以呃我们今天开盘啊，仍 然还是要去注意一下这个原游戏上面的一些变化啊。 00:03:25那么等会儿我们来跟大家说一说具体的啊这样的一个呃情况啊。 00:03:30 好，然后第二个就是USDA啊，7月份的报告出炉，它是在周六的凌晨啊，也就是周五的后半夜去公布的，那么整体报告呢可以说是偏多一些啊，那么可以去关注一下豆系开盘上面的一个波动啊。好，然后这个啊，今天我们晨会上面是说到豆粕这个品种啊。 00:03:49 然后这个第三个就是啊本周比较关键的一个数据，那自然是这个啊，美国啊6月份的这个CPI PPI数据啊，那可能会对于后面的一个议息会议啊，可能会形成一定的一个指引的作用啊啊，是不是如这个之前所说的那样啊，通胀有所控制啊。那么如果这一次啊，这个啊出现了一些这个控制的一个情况的话啊，那么可能又会呃这个可能整体的一个。风向啊可能会发生一些变化。 00:04:18 但如果说仍然还是比较高企，像上一次啊突破4%的这样的一个关口之后，如果啊本这个6月份啊，仍然还是啊相对比较啊飙升啊或者说高起的这样的一个状态的话，那这个市场可能还是会去博弈啊。整体这个年内啊加息的这样的一个可能性啊。 00:04:39 好，那么我们来重点来看一看啊。那么周末啊发生了哪些比较重要的一个事件啊？ 00:04:45 好，我们先来看一下从上周五啊这个数据和事件啊，都给大家来进行一个简单的回顾啊。好， 00:04:54 首先从这个上周五开始说啊，首先是铁水产量啊，铁水产量的话啊，上周五公布的是241.27万吨啊，环比上周是减少1.98万吨啊，但是同比去年增加1.46万吨。之前我们也说铁水上面啊，可能会有什么短期见顶的这样的一个可能性啊，那么从目前来说啊，上行的一个空间啊，可能啊，相对也会比较有限一些。那么对于像这个啊炉料端来说啊，这个 啊铁矿啊焦煤焦炭来说啊，那么是不是这个需求上面啊支撑上面可能会有所减弱啊。好，00:05:28 另外一个就是这个铁矿石的港口库存啊，45港是1.6596亿吨啊，环比下降106.23万吨。47港是11.7326亿吨啊，环比下降135.56万吨啊，整体来说，虽然说有一些这个去库的一些状态出现，但是整体还是处于一个高位的一个水平啊好， 00:05:50 然后再来看一下上周五的12点半啊公布的这个MPB啊马来。西安6月份的这个棕榈油的一个数据啊，那么整体来说的话，数据还是呃整体还是跟预期啊啊还是有一些差距啊，那么产量跟预期差不多啊，那么产量有所增加啊。前值是151.63万吨啊，预测值一百六六十五万吨，公布值是163.88万吨啊。那么其实也是有一个比较明显的一个增长啊，然后库存上面来说是254.41万吨啊，前值是242.78万吨，也就是说又累库了将近是12万吨左右的这样的一个量。那么预测值是250万吨啊，那么也比公布值也比预测值要高一些。 00:06:35 那么第三个啊是这个出口量，出口量前值是111.58万吨啊，然后预测值是130万吨，公布值是120.4万吨啊。虽然说低于预测值，但是呃呃这个虽然说是高于前值啊，但是比起预测值也是有比较明显的一个降低啊。所以说呃首先第一个是它的一个季节性的啊，产地上面的一个增产季啊，另外一方面，出口上面增长不及预期，所以就导致了整体累库的这样的一个状况啊。这个已经是mpub啊，棕榈油库存连续第三个月的这样的一个累计啊。好， 00:07:11 然后再来看一下USDA的一个报告，我们重点来看一下大豆啊。好，大豆单产预估啊，基本上是这个53普式耳每英亩啊，这个是跟前值和预测值是一致的。那么期末库存啊，比起预测值要低一些啊，前值是3.1亿普式尔啊，那么预测值是3.3亿啊，那么公布值是3.1亿啊，那么也就是说跟前值有所持平啊，这样的一个状态啊。然后这个呃大豆产量预估啊，其实跟这个预测值也差不多啊，预测值是这个44.59亿普啊，那么公布值是44.75亿普啊，前值是44.35亿普啊。整体来说啊，差别并不是很大，那主要是这个期末库存上面啊，出现了低于预期的这样的一个状态啊。 00:07:59 好，这个是us SDA a的一个报告，包括全球啊全球的一个啊这个期末库存啊，呃是这个1.2417亿吨啊，比起前值1.2488亿吨啊要有所减少啊，也比起这个预测值1.2517亿吨啊要少一些啊。好，这个是它的一个这个啊USDA的一个报告啊，那么我们也是可以去关注一下像开盘啊，斗系上面的啊这样的一些变化啊。整体报告上面啊可以说是这个从库存的一个角度上面来说啊，稍微啊可能说会有会对于斗期上面可能会有一些提升啊，我们可以去关注一下开盘之后的一个情况啊。好， 00:08:38 然后像近期的一个啊叫做地缘情况啊，我们简单来看一看啊，像这个啊卡塔尔液化天然气运输船啊，于霍尔木兹海峡遇袭之后啊，卡塔尔石油呃国家石油公司决定啊暂停加速恢复啊，那么呃这个呃LNG产能的这样的一个计划啊啊该设施。是将维持最低产能利用率啊，所以这个啊整体又面临到一些波折啊啊，那么呃包括像此前的这个伊朗的一个抢出口啊对吧，再到卡塔尔的这样的一个暂停复产啊。 00:09:12 海峡的一个局势变化对于能源市场的一个冲击啊啊，现在主要还是啊，这个一方面当然是航运的一个层面啊，当然啊，另外也是这个开始影响主要出口国的一个生产安排跟供应的一个计划。 00:09:25 如果说紧张啊这个局势持续的话，那么对于供应链以及这个产能恢复计划的系统性系统性延迟啊，可能我们仍然还是需要进一步的去跟踪啊。 00:09:37 好，那么再来看一看啊，这个哦基本上都是都是一些地缘的啊啊一些一些情况啊。啊，然后再来看一看啊。嗯。 00:09:54 还有一个是关于铜的啊，就是这个周五周五的消息啊，刚果金啊呃该国啊税务总局啊于7月9号啊，对对位于啊这个呃某地的啊，这个呃办公室以及部分设施啊实施查封啊啊。那么可能会对于像这个铜钴啊这个供应啊形成阶段性的一个扰动啊，那么本来我们也说过，像铜矿上面的一个脆弱性对吧啊智力上面的啊，下调整体的一个产能或者说像一些罢工的一些风险啊。那么包括说像这个非洲地区啊，那么现在也是出现了这样的一些啊这个查封 停产的这样的一些情况啊。所以啊， 00:10:33对于这个整体来说，铜的基基本面来说啊，其实还是有一定的一个韧性的啊好，然后再来看一看啊。好啊。好，差不多啊，这个是一些呃消息。 00:10:48 然后本周啊，本周我们需要去关注啊哪些比较重要的数据啊，来跟大家说一说啊。首先一个是14号啊，也就是明天的晚上8点半啊，就是美国6月份的CPI和核心CPI数据啊啊。那么包括这个啊周中啊，还有这个PPI啊和核心PPI的一个数据啊，大家也是可以去做一下关注啊。然后明天的晚上10点钟啊，是美联储主席沃什出席众议院啊，金融服务委员会美联储半年度货币政策报告的听证会啊，这个也是非常重要啊，上面可以去去关注一下它的一个动态啊啊。 00:11:28 然后这个7月15号也就是后天周三啊，那么呃呃早上10点钟啊，中国第二季度GDP公布啊，那么包括上像这个早上9点半啊，是这个统计局公布70个大中城市住宅销售价格月度报告。啊，以及这个10点钟的新闻发布会啊。啊，然后这个再来看一下啊，是7月16号。啊，7月16号就是周四啊，周四晚上八点半，还有这个美国6月份的零售数据啊，零售销售月率以及这个初请失业金人数啊，以及周四的凌晨两点钟是美联储公布经济状况褐皮书啊。啊啊，那么呃， 00:12:10 本周的一个宏观经济数据也是相对会比较比较密集一些啊，大家可以可以去做一下关注啊好的啊， 00:12:17 然后那那后面我们就说这个板块的时候啊，我们我们再来说啊。好，大家如果说有问题的话可以可以提出来啊，我们等会儿统一来记一波问题啊， 00:12:29 然后9点钟的时候我们来看一下啊，这个呃开盘啊具体开盘的一个情况啊。哦，我从头开始翻啊。我看一下啊，前面应该是没有啊。好啊，螺纹热卷啊。温瑞雪啊嗯啊，有钱途早上好啊啊每一战士前面已经说了对吧啊啊，整体还是可以去关注一下开盘之后的变化啊， 然后再来看一下鸡蛋啊。啊，鸡蛋啊，啊青年早上好啊，生出鸡蛋。分珠鸡蛋啊，然后是工业硅。工业硅啊张早上好啊啊GTZ早上好啊焦炭。焦特啊，然后是螺纹。啊，螺纹啊， 00:13:33 然后再来看一下镍和碳酸锂。镍和碳酸锂啊纸浆啊啊纸浆最近这个呃有一些涨幅，但是可能说会受到一些啊，这个呃没有经过证实的一些消息上面的一些扰动啊，我们还是要谨慎看待啊。 00:13:55 等会儿我们来看看纸浆啊好，然后再来看一下啊菜粕为什么不跟着斗粕啊。这这两者虽然说有一定相关性，但是呃也不是说就是完全百分百的相关啊对吧。因为菜粕可能像这个菜系的话，近期也是要去关注一下，比如说像加拿大方面的这样的一些天气情况啊啊。虽然说两破它的一个相关性可能会比较高一些，但是它也不是完全100%的完全相关啊啊， 00:14:24 还是要去注意一下自身的这样的一个这个这个基本面因素啊啊，然后是橡胶。橡胶啊，然后是啊原油价格对吧？原油价格其其实此前我们也说了，就是说呃即使可能说像这个地缘有所缓和的话，它的一个中枢啊，可能也会随着现在的这样的一个呃比较高的一个风险溢价啊，中枢可能会有所抬升啊。但是呃这个呃现在又遇到这样的一个反复的情况，所以说我们短期之内还是要去注意一下情绪的一个变化啊啊， 00:14:57 一鸣早上好啊。双减？烧碱啊，接着是鸡蛋和啊润和早上好啊，好鸡蛋好， 00:15:08 我再看一下其他平台啊，大家的问题有哪些？ 00:15:19 嗯。啊，你啊。哦，这个啊，有朋友问是不是这个报告里面的是吧啊，反套是什么意思啊？反套基本上就是这个啊，就是简单来说就是呃卖进买远啊这样的一个情况啊。当然这个是理论上来说啊，并并不是说可能就是一定要那样那样去做对吧啊， 00:15:44 正套一般来说啊，就是这个对于近月来说啊，相对比较乐观一些啊，对于远月的，比如说 这个，呃，近远月都在涨对吧，那么正套的，呃这个。背后的逻辑那其实就是觉得近月可能会比远月涨得会更加多一些对吧？所以说这个啊，呃去做一个什么叫做买近卖远的这样的一个啊这个操作对吧，那么反套就是反过来啊，就是说觉得远月啊可能会啊更加的就是情况可能会更加的好一些啊。所以啊就是理论上来说啊，是不是可以有这个卖进买远的啊这样的一个啊状态啊，当然这个只是一个这个参考啊，大家可以可以可以可以